近日，中国电科召开首批军工科研院所转制工作第二次推进会，进一步研究部署院所转制工作。会议解读了军工科研院所转制为企业的实施意见，宣布启动首批41家军工科研院所转制工作。军工科研院所改革是中央分类推进事业单位改革的一项重要任务，也是全面深化国防科技工业改革的一项重要举措。

这标志着军工科研院所转制工作正式启动，军工科研院所改革进入最为关键的实施阶段，预计明年将会启动首批改制行情，并且试点与零散的改制进入回收期，给军工板块带来有利刺激。军工科研院所改制是军工改革的重要前提，从几大军工集团来看，电科系、航天系资产注入弹性最大。

长城证券认为中国电科部署首批军工科研院所转制对军工板块产生一定的事件驱动，但是在市场风险偏好无明显回升的背景下，筛选军工股最主要的指标仍然是业绩和估值，而军改对于订单释放的不利影响或将于三季度起逐步消退，短期低估值白马组合：中航光电、中航机电、国睿科技。

长期建议关注三条投资主线：第一，受益于国防武器装备升级的标的，包括中航光电、中航机电;第二，受益于研究所改制和混改等政策提振的标的，包括国睿科技、四创电子、航天机电;第三，内生增长稳健、估值较低的民参军标的，包括瑞特股份、金盾股份、日发精机、新研股份。