券商并购重组有望回暖

2017年并购重组市场的通过率为91.9%。业内人士表示,监管层鼓励优质的并购重组项目。未来公司的并购重组需求可能有所增加,券商并购重组业务有望继续回暖。

数据显示,截至12月19日,2017年证监会共审核了161家企业(含二次上会的企业)的并购重组申请,148家企业并购重组顺利获通过,10家未通过,3家取消审核。整年并购重组市场的通过率为91.9%,其中,10月、11月连续两个月并购重组上会通过率均为100%。实际上,自9月19日起,并购重组经历了近3个月的零否决率,直至12月7日才打破该纪录。

而较高的并购重组过会率有助于有相关业务的券商业绩提升。其中,大券商客户资源优厚,财务顾问实力脱颖而出。

数据统计显示,华泰证券、国泰君安、广发证券、海通证券以及中信建投主承销并购重组项目都超过10家,占所有项目数量的38.8%。其中,中信建投、国泰君安和广发证券数量与质量并重,今年3家并购重组项目通过率都达到100%,高于行业平均水平。今年上半年,中信建投证券并购重组财务顾问业务净收入2.68亿元,位居行业第一;紧随其后的是华泰联合证券,净收入为2.25亿元;广发证券以1.54亿元位列第三,中金公司以1.08亿元位列第四。

展望明年券商的并购重组业务,业内人士认为,未来公司的并购重组需求有可能增加,券商的财务顾问业务收入将可能出现新的增长点。根据测算,受IPO监管趋严以及并购重组过会率稳步提高的影响,明年券商行业并购重组业务收入对投行业绩贡献将有所增长,大概占整个投行业务收入25%左右。

编辑:曹瀛