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23家上市券商去年12月业绩出炉:营收净利环比大增超六成

2018/1/11 7:12:12      大众证券报      王君


近期,上市券商陆续公布2017年12月经营数据,在去年底放手一搏的券商业绩表现可圈可点。根据东方财富choice数据统计显示,目前已经披露2017年12月月报的23家上市券商,当月实现营业收入215.71亿元,环比上涨68%,实现净利78.20亿元,环比上涨69%。其中有9家上市券商净利实现翻番,而华泰证券在去年年底的业绩表现尤其亮眼,抢得了12月营收和净利双料冠军的宝座,另外有5家券商出现亏损,合计金额超过3亿元。

9家上市券商业绩翻番

虽然去年12月A股日均成交额3783.65亿元,环比下滑25.30%,平均每周新增投资者23.63万人,环比下滑17.23%,市场的交投情绪出现回落,但是多数券商的业绩表现依然不俗。根据东方财富choice统计数据:上述23家券商之中,有15家公司实现营收和净利的环比增长,9家上市券商业绩翻番,业绩出现滑坡的券商仅有8家。与此前数月经营不太景气的情况相比,12月上市券商的表现相对靓眼,但是券商之间的业绩分化则更加明显,经营数据可谓“几家欢喜几家愁”。

在去年11月业绩滑坡严重,12月放手一搏的长江证券、方正证券、太平洋成为当月净利环比上涨幅度当之无愧的前三甲,这三家券商环比增长幅度都在10倍以上,其中长江证券实现0.51亿元的净利,环比上涨2876.34%,而方正证券环比增长达2311.68%,当月实现1.73亿元净利润,而太平洋证券12月的净利润为0.45亿元,环比增长1031.44%。

而从营收的环比增长幅度来看,位列前三位的券商分别为第一创业、华泰证券和太平洋证券,这三家券商在12月的营收环比增长幅度在 185.02%-236.37%之间。

华泰证券是当月经营当之无愧的领跑者:月度上市券商营收和净利冠军的宝座都被其摘得:华泰证券在去年12月实现营收43.65亿元,净利润24.36亿元,其营收和净利增长都超过200%,而当月净利润排在第二名的广发证券,去年12月利润还不及华泰证券的一半。对于业绩的“突飞猛进”,华泰证券在去年12月业绩报告中强调本期母公司相关财务数据大幅变动的主要原因是变更了江苏银行股权投资的会计核算方法。而根据其此前公告由金融工具确认和计量调整为长期股权投资。经测算,上述调整预计增加公司2017年当期投资收益约30亿元,营业外收入约7亿元;剔除相关费用及所得税后,预计增加2017年当期净利润约21亿元、减少其他综合收益约23亿元。

在大多数券商业绩飘红的同时,也有8家券商经营数据下滑,其中更有国海证券、东北证券、西部证券、山西证券、兴业证券这五家上市券商12月的净利出现亏损,其中国海证券是连续第二个月出现亏损,其亏损幅度由去年11月的0.21亿元扩大到了1.54亿元,净利环比下滑幅度更是高达637.48%。而兴业证券在去年11月净利下滑超过50%的情况下,去年12月净利润下滑高达138.64%,出现了0.07亿元的亏损。

中信证券龙头地位受冲击

随着23家上市券商陆续公布去年12月的经营数据,虽然详细的2017年度经营数据还未出炉,但是2017年度券商的业绩排名已经可以大致了解,根据东方财富choice统计数据,在这23家上市券商中,营收超过百亿元的上市券商有8家,分别为中信证券、华泰证券、国泰君安、广发证券、海通证券、招商证券、申万宏源、国信证券。

而2017年度营业收入第一宝座被中信证券摘得,其2017年度共累计实现214.61亿元的营收,比2016年度小涨1.6%,而净利润超过90亿元的上市券商共有两家,分别为华泰证券和中信证券,中信证券的龙头位置受到了12月发力的华泰证券的猛烈冲击,两者的年度净利润相差不大,此外招商证券、海通证券、广发证券、国泰君安2017年度的经营数据也可圈可点,实现净利润超过50万元。需要提及的是,中信证券和华泰证券2017年度两者的净利润业绩差距非常小,其最终的统计数据一切还得以券商当年年报为准,谁将成为2017年度龙头还很难说。

而太平洋证券虽然12月的净利环比登上了涨幅前三名的宝座,无奈在2017年中多个月份出现净利润亏损的情况,其2017年年度净利不足2亿元,在已公布经营数据的23家上市券商中垫底。此外第一创业、国海证券年度经营数据也不乐观,2017年的净利润都不足5亿元。

综合来看,2017年度上市券商的业绩仍然延续了2016年以来的下滑趋势,21家数据可比的券商之下,15家上市券商的营收出现下滑,17家上市券商净利润滑坡。

今年一季度业绩有望开门红

虽然2017年上市券商业绩未能改变下滑趋势,但是去年12月底的完美收官,让机构对于券商股仍然是持续看好:国金证券分析师认为,在经历了2017年佣金低增长阶段后,2018年佣金率有望逐步企稳,而目前新股发行已实现常态化,投行业务有望稳定增长;在金融监管高压下,通道业务、资金池业务等受到严格监管,券商加速业务转型迫在眉睫,未来方向主要是在机构业务、财富管理业务、主动管理业务等方面,券商业务积极转型将带来业绩持续改善,券商新业务开展更多放开,衍生产品需求或超预期,券商衍生品业务收入将逐步回归,龙头券商在转型中更具禀赋优势。中信建投证券分析师指出,12月A股日均成交额回落至年内低点,但两融余额依然维持在万亿高位,表明投资者对市场前景较为看好,市场股基交易额有望回暖。去年12月上市券商业绩完美收官,目前券商板块风险收益比极高,看好券商一季度业绩开门红。而新三板重大改革如期而至,政策红利可期,存量资源有望得到初步盘活,大中型券商开展跨境业务诉求较为强烈,建议关注由此带来的事件性投资机会。此外,监管层对券商创新业务评估调查启动,九大内容评估直指创新,预计龙头券商将占得先机。

记者 王君

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(编辑:曹瀛)
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