芯片股狗年首个交易日强势反弹 绩优标的最受市场认可

昨日,国产芯片概念股快速走强,整个板块大涨3.42%,个股全部收获红盘,其中阿石创、紫光国芯涨停。机构认为,芯片股业绩确定性高的公司将更受市场认可,建议继续关注竞争优势强且业绩可靠性高的龙头公司。

芯片概念股持续反弹

盘面数据显示,昨日除了两只涨停股以外,其余芯片概念股全部翻红且表现不俗,江丰电子、韦尔股份、国科微、北方华创、士兰微、北京君正、有研新材、汇顶科技、全志科技、四维图新、中科曙光、富满电子分别大涨 7.21%、6.82%、6.47%、6.05%、5.26%、4.98%、4.94%、4.80%、4.69%、4.58%、4.51%、4.09%。

消息方面,谷歌近期宣布将谷歌云TPU机器学习加速器测试版向外部用户开放。谷歌此次使用云服务的方式,对外开放自身顶尖的深度学习算力,是自身芯片服务走向商用,进入原本由英伟达、In-tel等传统硬件巨头主导的市场。

根据Gartner估计,AI芯片在2017年的市场规模为48亿(美元),2020年预计达到146亿,其中云端应用可望达到105亿。从应用角度出发,人工智能芯片可分为神经网络的训练层、云端推断层、设备端推断层。

“GPU因通用性高、并行运算能力强,尤其是对‘训练’功能具有优势,担任主流AI芯片的趋势至少持续3年以上;但以TPU为代表的AI专用芯片,在编程与功耗上适合进行 ‘推断’功能。CloudTPU可望驱动同业发展更多的ASIC,能根据应用场景来提供不同类型的解决方案。”中信证券分析认为,低成本的AI云服务,有望打开用户基础,行业演化及应用可望加速普及。亚马逊也开发了AWS的相关芯片,而国内的IT巨头,如腾讯、阿里巴巴、百度等企业,或即将推出类似的云服务,以强化产品竞争力,抢占构建生态体系的先机。相关业务也将拉动硬件供应链需求,如芯片设计、晶圆、封测及模组厂商,以及光通信供应链,都将是AI云服务的直接受益环节。

芯片龙头企业率先受益

个股方面,三安光电是国内全色系超高亮度LED龙头企业,外延片和芯片占到国内总产能的58%以上。公司2016年LED芯片市场份额遥居第一,同年MOCVD机台数扩至全球第二 (仅次于晶电)。过去几年间公司营业收入和净利润复合增长率达到16.86%和27.88%,整体毛利率高居40至50%,这得益于公司作为龙头企业的高议价权、规模效应和向上游蓝宝石衬底领域的垂直整合。

光迅科技是国内产品线最齐全以及A股市场稀缺的具有光芯片设计、生产能力的龙头光器件厂商。目前,公司正稳步推进10G、25G高端芯片的量产进程,与5G商用的市场真实需求有着较好的契合度,承载着国内厂商突破现有竞争格局的希望。此外,公司还是国内为数不多的3DSensing潜在供应商,未来有望切入消费级VCSEL百亿级市场。

中信证券判断,低成本的CloudTPU有助于AI全产业链发展,并鼓舞ASIC类的芯片研发。IT巨头的云服务,若增加低门槛的机器学习功能,可望能得到超预期的增长,AI芯片研发企业,如海外的英伟达、英特尔,以及国内的寒武纪、地平线、深鉴科技等,市场空间将因此扩大。

“从产业链的对比角度来看,芯片厂商将会是新增的、最受益的投资标的。”申万宏源重点推荐标的有三安光电、乾照光电,其中乾照光电是RGB中红光领导者,Micro-LED市场的启动,会带来红光芯片需求量的大涨,现阶段国内主流供应商为乾照光电,全球需求量红光芯片2286万片每年,远大于现阶段的供应量,红光需求将会大大增加。

记者 张曌

编辑:曹瀛