主题寻宝

补贴新政正式实施

电池产业迎机遇

6月12日起，2018补贴新政将正式实施。

根据新一批推广目录来看，车型升级加速，性能提升略超预期。其中纯电动乘用车首次出现160wh/kg以上配套电池组，NCA电池也首次配套进入推广目录;纯电动客车首次出现150wh/kg以上配套电池组，且数量达到7款。从续航里程上看，乘用车首次出现460km车型，为北汽新能源EU5。

根据乘联会最新数据，5月新能源乘用车销量达到9.2万辆，环比增 34.3%，同比增159.1%。在商用车与4月份持平的情况下，5月新能源车总体销量预计在10.2万辆。根据近期调研，6月排产大概率将复苏。全年维持100万辆产销、45-50GWh电池装机预测。

安信证券认为，随着CATL的上市，独角兽将通过前所未有的控制力去影响产业链上下游的供需关系，进而实现中游的毛利率快速筑底，电池环节将加速复苏。短中期首推高镍三元正极的杉杉股份和当升科技。中长期看，中日韩三足鼎立雄踞动力电池产业链，电池环节和细分领域都有望出现大市值公司。当全面战略重估锂电池，择大配置，重点推荐亿纬锂能、璞泰来、宏发股份、新纶科技。建议关注宁德时代、欣旺达、天赐材料、新宙邦、创新股份。