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钢铁板块昨日“一枝独秀” 个股迎来主题性机会

2018/6/14 6:45:41      大众证券报      张曌

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昨日沪指逼近年内低点,整个行业板块几乎全线下跌,仅有钢铁板块“一枝独秀”。机构分析认为,二季度以来钢材盈利维持较高水平,钢企二季度盈利好于一季度确定性较高,板块有望迎来阶段性反弹。

钢铁股独自“飘红”

盘面数据显示,昨日整个行业板块几乎全线“飘绿”,仅有钢铁板块独自“翻红”。其中,中原特钢还实现了涨停。另外,八一钢铁、凌钢股份、西宁特钢、南钢股份、三钢闽光、大冶特钢、新钢股份、酒钢宏兴分别上涨6.45%、4.05%、2.59%、2.52%、2.20%、1.83%、1.62%、0.91%。

行业方面,5月钢材月均价仍高于4月份,炉料价格升高增加粗钢成本。5月螺纹、线材、热卷、中板和冷板的均价分别报4104元/吨、4331元/吨、4191元/吨、4393元/吨和4682元/吨,月变动分别 为 4.69%、4.18%、4.48%、3.50%和0.87%。

分产品来看,螺纹钢、线材、热卷、冷板和中板的测算加权利润分别为817元/吨、957元/吨、732元/吨、731元/吨和864元/吨,较上月分别变动104元/吨、94元/吨、98元/吨、-21元/吨、72元/吨。

“4月钢价反弹以来,吨钢毛利持续回升,目前依然在1000以上,二季度钢铁股业绩大概率超预期,多重因素显示钢铁股存在反弹行情。”国泰君安分析师鲍雁辛认为,本周全国高炉开工率略有回落,钢材库存继续去化,环保趋严基本面良好,板块乐观情绪渐起。

估值提升需关注政策

个股方面,南钢股份以钢铁生产为主业,中厚板为公司主要优势产品,2017年公司生产中厚板449万吨,占公司钢材产品的一半以上。公司中厚板产品85%为优特钢中板,船用钢、能源用钢和压力容器用钢均为公司的王牌产品,华创证券认为,公司除了享受中厚板整体毛利上升带来的利润提升,还会享受高端产品溢价增加带来的利润提升,形成双重拉升效果。

华菱钢铁是湖南省最大钢企,坐拥三大钢铁基地,公司拥有湘潭、娄底、衡阳三大钢铁生产基地,总产铁规模达1553万吨,产钢规模为1755万吨。对此,国盛证券认为该股目前估值相对仍较低,具有上涨空间。

针对钢铁目前的行业现状,兴业证券则认为:“板块估值提升还需进一步关注政策走向。前期中央政治局会议提出‘扩大内需’,进一步改善了对下游地产和基建的悲观预期。后续如果扩大内需、货币宽松政策持续,钢铁板块整体估值仍有提升空间,建议进一步关注后续政策走向。建议关注高弹性标的:华菱钢铁、柳钢股份、韶钢松山、马钢股份、南钢股份、新钢股份。”

“货币政策边际宽松假设下,房地产投资表现有望超出预期,制造业投资持续向好利好板材需求。”川财证券建议,关注区域供需向好及具有估值优势的个股,相关标的为华菱钢铁、三钢闽光、方大特钢和南钢股份。雄安新区2018年进入实质建设阶段,建议关注主题性标的,相关标的为新兴铸管。

记者 张曌

(编辑:曹瀛)
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