陆股通大幅增持白酒股 白酒板块中期投资价值显现

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陆股通大幅增持白酒股——

白酒板块中期投资价值显现

昨日沪指高开低走,2900点得而复失,市场成交量低迷,行业板块涨少跌多,不过白酒板块依然是两市表现最优的板块,整体涨幅1.84%。机构认为,市场近期大跌,白酒板块表现出较强的抗跌性,且年初以来超额收益显著,中期投资价值凸显。

白酒股中报仍有靓丽表现

盘面数据显示,昨日白酒板块整体表现较佳,除了贵州茅台微跌0.13%,其余白酒股均“飘红”。古井贡酒、*ST皇台、酒鬼酒、迎驾贡酒、伊力特、今世缘、舍得酒业、五粮液、水井坊、金种子酒、金徽酒、山西汾酒分别上涨7.03%、4.97%、3.80%、3.56%、3.37%、3.22%、2.47%、2.41%、1.94%、1.88%、1.84%、1.81%。

“年初以来白酒板块悲观预期基本修复。当前一线白酒估值修复至25倍,地产白酒修复至25-30倍,悲观预期带来的超跌空间基本修复。”招商证券分析师李晓峥看好下半年切换行情,建议继续买入白酒板块,地产白酒4-5月继续保持高增速、快升级的趋势,预计中报仍有靓丽表现。

安信证券认为,随着“地产酒春天”背后的大众中档酒消费升级、茅台淡季“价格挺,动销顺”被深度认知,对白酒景气周期拉长,投资周期拉长的判断趋同,白酒板块中长期投资价值会继续凸显。

值得一提的是,美国上周公布将被加征关税的中国商品清单,计划从中国进口的商品加征25%关税。“中美贸易战升温,板块性价比凸显。”兴业证券认为,景气持续向上、基本面夯实是推荐基础,短期外在环境复杂多变,板块性价比凸显,推荐酒鬼酒、山西汾酒、贵州茅台、洋河股份、水井坊、泸州老窖、五粮液、今世缘。

陆股通持白酒流通股创新高

个股方面,泸州老窖已制定了国窖1573未来三年发展规划,规划中国窖1573在2018、2020年销售要分别超100亿元、200亿元,未来销量要达到2万吨以上。当前北方市场和华东市场的提价,后续其他大区大概率的相继提价。机构认为,符合公司对国窖系列的战略规划,有助于实现公司的整体发展目标。

五粮液2018年系列酒收入计划完成百亿元目标,重点品牌目标规划增长50%以上。公司在董事会报告中明确提出,十三五期间系列酒要培育出一个20亿元、两到三个10亿元,5-10个过亿元品牌;古井贡酒作为徽酒龙头,公司产品线价格梯度分明,主推中高端的年份原浆系列。渠道方面,“三通工程”的实施助力下沉,公司省内实行小商制,深度分销,推进渠道扁平化;省外与大商合作,共同运作。

“通过Wind数据分析,陆股通持有白酒的流通股占比均较2018年1月底以来创新高,通过拉长时间跨度我们看到,包括茅五泸洋在内的白酒标的,其陆股通持股占流通股比例都创了12个月、甚至陆股通开通以来的新高。”安信证券研究员苏铖分析,陆股通对白酒几乎是全面渗入,大幅增持。投资者结构的变化、改善,将对A股白酒标的投资期限、投资理念、风险偏好等方面产生影响。

从业绩估值匹配度来看,中泰证券认为白酒板块仍值得超配,建议以全年视角配置高端酒尽享业绩增长收益,继续推荐贵州茅台、泸州老窖、五粮液,二三线酒超额收益仍在,继续推荐口子窖、顺鑫农业、洋河股份、山西汾酒、水井坊。 

记者 张曌

编辑:曹瀛