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机构看后市:反弹仍在 价值搭台成长唱戏

2018/8/13 7:14:07      综合      

核心提示:反弹在路上,跌幅大、估值低、政策微调偏松的逻辑没变,二次探底是正常现象,政策底领先市场底。第五轮历史大底磨底还需时间,右侧需等去杠杆高峰过去。

海通策略:二次探底后反弹仍在 价值搭台成长唱戏

反弹在路上,跌幅大、估值低、政策微调偏松的逻辑没变,二次探底是正常现象,政策底领先市场底。第五轮历史大底磨底还需时间,右侧需等去杠杆高峰过去。过去政策偏松的反弹,往往价值搭台成长唱戏。货币和财政政策托底后,聚焦新经济的产业政策落地更利于成长。二次探底后的第二波反弹,科技类成长股弹性更大,如5G、半导体等。中期圆弧磨底角度,消费白马仍是较好配置品种。

中信策略:“三底”落定 调仓远比简单抢反弹重要

以教育/外卖/物业/养老/餐饮/装修/家政/出行/后汽车服务/文娱等为代表的生活服务消费行业虽具备长线逻辑,未来市场空间足够大,但细分子行业众多且A股市场目前尚未形成板块效应,适合自下而上选股。

兴证策略:反击下半场一波三折 持续看好大创新

本周市场一级行业中计算机、建筑、通信位列涨幅榜前三位,相对于上证综指有2%以上的超额收益,也印证了这个观点。展望未来,内部政策暖风不断,逐步从中央扩大到相关部委、部分省市,助推“补短板”两个方向的市场表现;而外部主要受到中美贸易摩擦和土耳其货币大幅度贬值扰动,可能会让“反击”一波三折。

国金策略:抢跑并非当前最优策略 需警惕再次探底

站在当前时点,我们倾向于“抢A股反弹”的收益风险比仍不具备对称,建议投资者控制仓位前提下耐心静待转机。行业配置上,我们主推低估值“大金融”,其他板块轮动依旧,且轮动速度快;主题方面,我们推荐“信息安全、高端装备、粤港澳大湾区”等。

建投策略:社融规模边际改善 市场企稳周期基建存机会

银保监会的监管政策导向开始有利于信用扩张,并且还采取措施,促进和提升了融资需求,信用创造将缓慢展开,社会融资规模也会边际改善。股票市场作为信用转移相关度最高的资产类型,也会受益于资产信用创造条件的边际改善,市场将企稳震荡。从方向上来看,主要是基础设施建设和小微企业两个方向。

华泰策略:周期之后谁接棒 关注电力、公路、养殖概念

我们继续对大势研判保持中性。行业配置方面,继续关注扩内需条件下企业资本开支扩张对应的:钢铁、工程机械、石油石化。同时关注外资偏好的必需消费板块中的高股息行业:电力、高速公路、禽畜养殖。主题方面短期关注人民币贬值主题,持续关注次新股(真正的新经济)。

广发策略:绝处逢生 当前首推房地产

地产链的大多数细分估值已经接近历史底部——上游的建材PB接近历史10分位的下限,钢铁估值接近历史中值;目前业绩预告披露率较高的板块,如上游的钢铁、中游的装修装饰中报业绩相对于一季报均有所加速;偏股型基金中报对地产链上中游的持仓大多属于“低配”状态。

(编辑:newshoo)
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