传媒板块近两日大幅回暖，继周一上涨3.53%之后，昨日再次大涨3.76%，领涨两市。板块内艾格拉斯、新文化、长城动漫、长城影视、当代东方、乐视网等13只个股集体涨停。业内分析人士认为，传媒板块前期调整幅度较大，这次超跌反弹行情的开启受益于政策因子的边际改善以及市场风格的转换。

上周五，广电总局下发了《关于进一步加强广播电视和网络视听文艺节目管理》的通知，主要内容包括：一、坚决遏制追星炒星，泛娱乐化等不良倾向;二、鼓励以优质内容取胜，不断创新节目形式，严格控制嘉宾片酬;三、严格执行电视剧网络剧成本配置比例的行业自律规定;四、坚决打击收视率(点击率)造假行为。

券商研究机构分析认为，广电总局的再次发文表明了监管层净化影视行业的坚定决心，短期看可能会对相关作品制作的进程带来一定影响，影视剧和视频网站短期可能面临内容短缺和流量压力;长期看有利于影视行业的健康合规经营，有利于中游和下游对上游要素的议价能力提升，对内容制作公司的成本把控等产生积极影响，行业内部分化加剧。

广发证券日前发布研报称，传媒行业倚重外延扩张，多为民企融资环境较难，而另外从高点下跌较多导致行业普遍存有质押风险;密切注意政策因子的边际变化，目前来看已经开始释放边际改善信号。

申万宏源也认为，传媒板块向下空间有限且短期“政策底”已经较为明显。万达电影复牌、巨人网络重新公布收购方案、世纪华通收购盛大游戏复牌等重大事件提升板块关注度和信心。该券商认为，在国家鼓励民营企业做大做强的政策下，优质传媒龙头将获得较大发展空间。当前重点关注质地优良、业绩确定性强、低估值的公司，持续推荐视觉中国等处于行业高景气阶段的行业龙头。传统出版行业方面，关注具有业绩连续性强、估值倍数低、现金流稳健、分红高等特点的公司，重点关注中南传媒、长江传媒、中文传媒。

联讯证券则建议布局两类传媒行业：一、受累股权质押股价重挫偏离合理估值的公司，如慈文传媒、华谊兄弟、鹿港文化和唐德影视等，交易区间设定为估值回复至当前市场合理估值;二、在市场低迷、公司阶段性业绩低点时布局护城河深厚的公司，能够大概率获得收益，如光线传媒。

值得注意的是，昨日，艾格拉斯、华谊兄弟、光线传媒、乐视网、新文化等个股出现在深交所盘后公布的龙虎榜上。数据显示，一机构席位买入光线传媒3362万元，三机构席位卖出6173万元。一机构席位买入华谊兄弟1241万元，深股通买入113万元并卖出454万元。活跃游资华泰证券深圳益田路荣超商务中心同时现身乐视网、华谊兄弟这两只个股的龙虎榜买一席位，分别买入3793万元、1634万元。此外，该营业部昨日还买入新光圆成5639万元，该股昨日振幅近20%。

记者 陈慧