周三市场继续缩量回调，申万一级行业全线飘绿，房地产行业微跌0.3%，成为最抗跌的板块。具体来看，房地产板块周三高开，开盘很快冲高，行业指数涨幅超过1%领涨A股，其后有所回调，但一直飘红至收盘前一小时，尾盘出现小幅跳水。

盘中地产股呈现全线活跃。鲁商置业、荣安地产早盘便强势冲上涨停，中迪投资下午开盘直线拉出涨停板，华业资本、银亿股份涨幅超5%。

地产股周三的强势表现源于山东菏泽取消新购住房限制转让的消息。菏泽市住房和城乡建设局在周二下午发布关于推进全市棚户区改造和促进房地产市场平稳健康发展的通知，其中提到取消新购住房限制转让措施，同时，降低市区商品房预售资金监管额度。这是全国首个取消“限售令”的城市。

虽然山东省住建厅周三表示菏泽住建局并没有进行备案，正在调查了解相关情况，并指出“菏泽出台这一措施，并不说明各城市可以根据自身实际，取消限售措施”，但地产圈因此轰动，易居研究院智库中心研究总监严跃进称，菏泽此次取消限售政策，信号意义极强，“可以认为是2018年楼市调控政策松绑的第一枪”。

另一消息是部分银行首套房贷利率下调。有媒体拿到最新“深圳商业银行房贷利率情况”显示，中国银行、工商银行、北京银行、花旗银行首套房贷利率上浮10%，利率为5.39%。此前，深圳四大行首套房贷利率都是上浮15%。湖北日报也提及武汉12月中旬部分银行悄然下调房贷上浮幅度。

“目前情况下，房地产板块的配置热度会有所回升。”招商证券房地产行业分析师赵可分析认为，整个市场，包括持仓地产，以及博弈房地产股票的投资者，大家都可能在等待一个宽松的机会。“我们虽然认为房地产总量的放松很难再出现，但是由于现在房价也在回落，经济在短期也面临比较大的下行压力，所以政策短期往松的方向微调实际上具备一定的良好时间窗口。”

对于房地产股票，赵可觉得建仓的理由当中有一部分是来源于自上而下的配置动机，也就是从板块的估值和相对收益的角度来看，房地产具备逆周期和避险价值，从轮动角度上投资者可能做了一些切换。股票上涨是一种对宽松期盼导致的“人心思涨”，不过，只有在看好地产中期改善这个方向，到明年二、三季度的超额收益，然后在合适的估值环境下选择比较不错的个股才有可能获得比较好的超额收益。

对于未来政策趋势，严跃进分析表示，菏泽取消限售至少说明了两个政策动向：一是因地制宜依然是当前政策制定的出发点，各地可以根据具体情况进行调整;二是政策取消会循序渐进，可能会从取消限售政策开始，或许也包括取消限购，不过后续调整会相对谨慎。 

记者 黄晓霞