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半导体产业空间巨大

近日，中芯国际宣布14nm工艺进入客户验证阶段，且12nm工艺开发取得突破。中芯国际联席首席执行官梁孟松称，2019年全年核心业务收入成长目标与晶圆代工行业成长率相当，中芯国际在14nm进入客户认证阶段的同时，12nm的工艺开发也取得突破。

东北证券认为，虽然与台积电有较大差距，但国内晶圆制造水平稳步前进，中芯国际或有希望在先进制程上突围，利好国内集成电路产业，推荐设备企业北方华创、长川科技、晶盛机电、精测电子。

此外，东北证券指出，半导体产业的转移周期和投建高峰的来临，国产设备企业分享产业高景气红利。中国承接第三次半导体转移，国内晶圆厂迎来投建高峰。对下游晶圆厂数据进行分析可知，2017-2020年国资背景厂商投资达到7300亿元，按照设备端70%占比计算空间巨大，国产设备厂商将持续受益。

华泰证券认为，从投资时点方面分析，半导体设备板块优势企业在2019年的投资机会或集中体现在两个时间窗口，分别是第一季度和第三季度。其中，第一季度主要逻辑是政策支持力度加大和国产设备技术进步，推动估值回升;第三季度主要逻辑是前期新建的国内晶圆制造工厂或逐步进入到设备采购阶段，随着设备的交付有望在三季度看到业绩向上拐点。