北斗系统是我国着眼于国家安全和经济社会发展需要，自主建设、独立运行的卫星导航系统。近日，中国航天科技集团有限公司五院航天恒星公司研制的北斗船载终端随着蓉达长沙号货船驶离上海罗泾港，并顺利到达文莱，迈出了走出国门的第一步。值得一提的是，为推进落实国务院办公厅的北斗发展政策，国务院下属的各部委，包括交通运输部、科技部、国家发改委、财政部、国土资源部(其下属的国家测绘地理信息局)发布了多个与北斗卫星导航产业发展相关的政策文件。

业内人士表示，根据我国北斗产业发展的 “三步走”战略，2020年将完成全球覆盖，北斗企业的市场空间正逐渐打开，国内市场培育起来的产业链中游设备终端企业已具备国际市场竞争能力。虽然实现终端产品的国产化替代道路曲折，但设备投资有望受益于逆周期投资的先行者，确定性较高。

事件驱动 北斗船载终端产品迈出国门

据国资委网站2月18日消息，近日，中国航天科技集团有限公司五院航天恒星公司研制的北斗船载终端随着蓉达长沙号货船驶离上海罗泾港，并顺利到达文莱，迈出了走出国门的第一步，也拉开了北斗全球用户体验评价项目的序幕。

据悉，该项目由中国卫星导航系统管理办公室组织开展，旨在推广北斗导航在全球得到应用。此次航行将为该公司研制的北斗船载终端产品进军全球市场打下良好基础。

2018年底，我国北斗三号基本系统部署圆满完成，向“一带一路”国家和地区提供导航服务。以此为契机，航天恒星公司的船载终端产品试航全球航线，不仅能测试北斗三号性能指标，而且有助于推广北斗导航全球化应用，还可以掌握用户的体验与需求。

目前，航天恒星公司已经通过此次航行获得了相关的实验数据，为北斗船载终端产品进行迭代升级和全面进入远洋航行系统提供了支撑、积累了经验。后续，该公司将适时增加网络、语音通话等多种服务，早日实现北斗导航在远洋航行领域的产业化应用，为我国的外运航线保驾护航。

北斗系统是我国着眼于国家安全和经济社会发展需要，自主建设、独立运行的卫星导航系统，是为全球用户提供全天候、全天时、高精度的定位、导航和授时服务的国家重要空间基础设施。一方面，北斗卫星导航产业在军事、民用、科技等方面形成的庞大产业链，是国内重点支持的重要战略性新兴产业;另一方面，在当前全球贸易摩擦加剧的逆全球化背景下，发展自主的卫星定位系统关系国家安全，势在必行。

2018年12月27日，中国卫星导航系统管理办公室主任、北斗卫星导航系统新闻发言人冉承其宣布，北斗三号基本系统完成建设，开始提供全球服务，此举意味着中国北斗国产化替代迈出了重要一步。

2016年的 《中国北斗卫星导航系统》白皮书指出国内北斗产业发展的三步走发展战略：2000年年底，建成北斗一号系统，向中国提供服务;2012年年底，建成北斗二号系统，向亚太地区提供服务;计划在2020年前后，建成北斗全球系统，向全球提供服务。

行业动态 各部委联合推进北斗产业

为推进落实国务院办公厅的北斗发展政策，国务院下属的各部委，包括交通运输部、科技部、国家发改委、财政部、国土资源部(其下属的国家测绘地理信息局)发布了多个与北斗卫星导航产业发展相关的政策文件。

此外，为贯彻执行中央政府和有关部委关于促进北斗产业发展的相关政策，国内多个省市、自治区出台相关政策，其中北京市、天津市、广东省、广西壮族自治区、湖北省、四川省、河北省、陕西省、河南省等为促进北斗产业发展制定了专门政策。

同时，山西省、四川省、湖北省、黑龙江省等出台的关于促进地理信息产业发展和规划的政策，其中也包含促进北斗产业发展的内容。另有多个省制定的高科技产业、高技术服务业、新兴战略产业、高成长产业、新型产业的相关政策也与北斗产业发展密切相关。鉴于北斗相关产业已经成为城市产业集群的重要组成部分，部分省会城市或省辖市也制定了相关政策，如《长沙市关于加快北斗卫星导航应用产业发展的意见》《长沙市加快北斗产业发展三年行动计划(2016—2018年)》《关于深圳北斗卫星导航系统应用产业化实施方案》等。

近两年来，地方政府在用政策促进北斗产业发展上呈加快推进趋势。

根据卫星导航与位置服务市场中消费用户的分布情况，主要分为军用应用市场、行业应用市场和大众应用市场三大类。其中军用市场包括军事应用、公安武警应用、救急救灾应用，对精度等技术要求高，是高端市场。行业市场包括国土资源、水利、农业、交通、测绘等方面，是关键及核心市场。大众应用市场主要包括车载应用、移动终端应用(如智能手机)、智能穿戴、个人位置服务应用、游戏娱乐应用等，对精度等技术要求不高，是未来发展潜力最大的市场。根据中国产业信息网的数据，截至2017年底，北斗产业军用市场与民用市场的比率大约为35%：65%。

据《高精度卫星导航定位市场研究报告》显示，2013-2017年以来国内高精度GNSS市场规模复合增长率约35%，预计2018年高精度产值有望达到168亿元。随着我国对高精度定位应用对大量行业的普及，加之更多的新兴行业对高精度应用需求的不断释放，高精度市场未来增长空间较大。

投资机会 设备终端公司将率先获益

北斗卫星导航从全行业产业链来看，可分为卫星研究制造、卫星发射、地面基础设施建设、基础产品、导航应用终端和下游运营服务市场几部分。其中，卫星研究制造、卫星发射、地面基础设施建设属于上游产业链，上游的基础类产品包括应用基础器件 (天线、芯片、板卡)、基础软件、基础数据;基础产品与卫星导航应用终端 (具体可分为导航、测量和授时三个领域)的研制生产属于中游产业链;应用服务市场(还可细分为军用、行业和消费市场三个方向)属于下游产业链。

华泰证券表示，根据我国北斗产业发展的“三步走”战略，2020年我国有望完成北斗导航卫星全球组网全球覆盖，在这个过程中北斗企业的市场空间正逐渐打开。国内市场培育起来的产业链中游设备终端企业已具备国际市场竞争能力，海外营业收入已具备一定规模，但相比较国际导航领先企业仍具备很大的提升空间。因此，在北斗系统用户范围扩大的背景下，设备终端公司将首先获益。

在物联网快速发展背景下，类似共享单车、智慧城市等场景的新兴应用将推进上游芯片板卡等产品生产快速增加，此外，国家也对交通运输领域的北斗应用出台相关规划政策，因此芯片板卡类厂商将较快受益。由于北斗系统的系统特征以及地基增强系统的建设完成，在高精度定位领域北斗系统相较GPS具备优势，高精度行业应用除了在传统行业市场保持增长以外，在精准农业以及精准授时等领域，甚至包括在汽车自动驾驶领域都具备广泛的应用前景，从事高精度行业应用市场和具备高精度运营服务资质的企业受益于市场需求的增长。

同时，华泰证券指出，虽然实现终端产品的国产化替代道路曲折，但设备投资有望成为逆周期投资的先行者，确定性较高。从以上角度，建议重点关注北斗产业链中游终端设备生产并布局下游应用服务市场的企业，如华测导航、海格通信等;同时建议关注北斗产业链上游芯片板卡生产企业包括：北斗星通、振芯科技等;关注上游有望率先取得突破的导航地图应用领域：四维图新;此外可以关注拓展高精度运营服务市场：合众思壮等。东北证券认为，我国导航应用产业仍处于发展初期，随着北斗导航开通全球服务及行业市场、大众消费市场的兴起，产业链中上游环节的企业将迎来发展机遇。建议关注北斗导航系统空间段建设、导航应用产业链的相关标的合众思壮、北斗星通、海格通信、中海达、振芯科技。