上交所近日发布《关于开展科创板业务专项测试的通知》。自4月1日起至4月26日，上交所、中国结算将联合103家券商、31家银行、15家基金以及全国社保基金等开展专项测试。

据了解，具备经纪业务资格的103家证券公司都将参与此次专项测试，测试将模拟19个完整交易日的交易和结算，包括科创板股票的初始发行登记、上市交易、各类公司行为、清算交收等。

截至3月29日，上交所公布了四批科创板受理企业名单，获得“准考证”的企业增至28家，18家券商参与保荐。

18家券商保荐

“科创板企业受理名单，一批接着一批，一放好多家，马不停蹄，节奏很快。”这是一位券商准保荐代表人最近的真实感受。

3月29日晚间，上交所集中受理的科创企业名单再添9家。至此，拿到上交所科创板“准考证”的企业数量已达28家，保荐机构累计涉及18家券商。

其中，中信证券5个保荐项目获受理，暂列券商项目申报受理数量第一。中信建投证券4个项目、华泰联合证券3个项目紧随其后。

在第二批次中受理公示的一家券商投行负责人在接受《国际金融报》记者采访时表示：“出于审慎考虑，目前暂时只申报了一家企业。后续将视情况选择是否增加申报其他的项目。”

对于融资量级问题，上述保荐代表人在接受《国际金融报》记者采访时表示：“科创板目前受到23倍发行市盈率的限制，还有发行股数、比例、募投项目需要等因素得考虑。”

在首批亮相的9家科创板受理企业，受到的关注颇高。不过，上交所相关负责人表示，随着发行人的申报逐渐进入常态化，将采取“受理即披露”的方式，及时公布企业受理情况。企业的受理通知、公示，将均在受理当日收市后，于上交所官网统一进行披露。

券商年报关键词

科创板作为国家级战略规划，备受各方瞩目。时值年报公布季，在多家上市券商年报中，科创板成为热门关键词。

科创板的设立及注册制试点，将直接增加券商投行承销保荐业务的利润增长点。因此，关于科创板的准备工作，各家券商早已开始筹划。

招商证券在2018年报中表示，报告期内，公司全力开拓新的优质IPO项目，提升项目质量和规模，特别是针对“新经济”、科创板聚焦领域优质企业，开展持续拜访和精准营销。

海通证券相关负责人表示，科创板提出以来，公司一方面加强科创板和注册制的系统性研究，一方面加紧落实和推进前期储备的创新项目。截至目前，公司在半导体芯片、生物医药等多个重点领域储备了多家龙头企业，并在人才队伍、技术支持、内控建设等各方面，为科创板的推出做好准备。

在业内人士看来，由于注册制对首发企业的审核要求较高，对主承销商的承销、资产定价、风控等相关能力要求也更高，具备资本优势及人才优势的头部券商将更加受益。

中信证券在年报中表达积极态度：“注册制实施将更加考验证券公司的综合能力。公司将跟进政策变化，继续推进科创板和创新型企业境内外上市等创新业务落地。”

“2019年，设立科创板并试点注册制将带来增量IPO业务，股权再融资制度有望优化，预计股权融资一级市场业务保持相对稳定。公司将继续发挥均衡全能的投资银行业务优势，在优质客户开发方面加大力度，重视项目质量控制和风险管理，稳健推进股权融资业务发展。”中信建投证券也积极展望未来。

交易所严把质量关

3月29日，在博鳌亚洲论坛“证券市场：风雨后的彩虹”分论坛上，证监会副主席李超指出，科创板注册制把过去的标准和门槛转化为信息披露的要求。注册制有一个基本门槛基本标准，这是不会变的，法律是明确要求的。

目前上交所的科创板受理企业名单不断更新，在首批受理函发布后，市场对申报企业的科创含量展开了激烈讨论。

上交所相关负责人认为：“上交所将在审核问询中，针对市场广泛关注的科创代表性、技术能力、企业质量等问题进行多轮问询，通过充分的信息披露，对企业的定价、发行和上市形成市场化制约。发行人应真实、准确、完整地披露信息，保荐机构应对发行人是否符合科创板定位进行充分论证。”

与此同时，市场对于科创板企业的受理与审核流程，亦高度关注。上交所对科创板企业的发行上市审核，包括受理和审核问询两个主要环节。

在受理环节，仅是对企业申请文件齐备性、中介机构资质等的核对，相当于申报企业获得了“准考证”，可以进入考场考试，并不表示一定能够考试通过或获得好成绩。

至于企业是否符合科创属性、是否符合科创板发行上市条件、在财务上是否有瑕疵等实质性问题，将通过审核问询环节来实现。在审核问询过程中，科技创新咨询委员会也会给出专业咨询意见。对于目前市场各方较为关注的科创企业属性等情况，也会在审核问询中予以重点关注。

“东道主”积极备战

作为“东道主”，上海市正积极备战科创板。

记者获悉，上海市中小企业上市促进中心(简称“企促中心”)于近期召开2019年上海市改制上市培育企业入库工作会，并在上海市企业服务云的官网上发布入库申请的表格。

一位上海本地企业上市资深研究人士在接受《国际金融报》记者采访时表示：“科创板制度包容性非常高，上海本地不少企业，对于科创板都表达出了较为强烈的上市意愿。因此，地方政府在开展帮助企业对接资本市场的相关工作时，预计会加大关注及资源倾斜力度，充分考虑本地科创板拟上市企业的诉求。”

据记者了解，成为企促中心的科创板入库储备企业，需要满足一定的条件。首先，企促中心会做分类分层的筛选工作，主要看是否符合科创板企业的上市标准。基本达标的企业，会作为重点关注对象;暂时还不达标的，但行业前景好、科技含量高的企业，可以通过市区两级联盟等指导服务，帮助企业做大做强。

记者最新获悉，目前企促中心拟筹备上海科创企业投资基金联盟，主要针对拟上市企业的金融服务，包括前期的战略投资者的引进、股权结构的优化，到中后期债务融资、流动性贷款、再融资等环节，意在打造全流程的闭环服务工作。

在获上交所受理的28家企业中，目前“东道主”企业有3家。上述研究人士对记者表示：“自科创板落地以来，推进节奏比较快速，交易所的发行上市等正式文件下发不久，时间较为仓促，券商还在加班赶工梳理材料，不少好企业还在申报进行中。且距离审核及上市还有一段时间，最终结果如何，依然有待观察。”