逾3300亿元限售股出笼 6月迎年内第二大解禁潮

2019年第二大解禁潮来袭。Wind统计数据显示,6月份共涉及105家公司的248亿股限售股解禁,较5月份的189亿股解禁数量环比增长31%,若以本周五收盘价来计算,6月份解禁市值将高达3312亿元,是全年解禁压力第二大的月份,解禁规模仅次于今年4月的3976亿元。

创业板解禁市值年内最高

值得注意的是,6月份创业板的解禁市值为2019年年内最高,也是2016年12月份以来的最高。Wind统计显示,27家创业板公司限售股将在6月解禁,数量占月内解禁的105家公司的26%,占760家创业板公司总数的3.55%。27家公司合计解禁市值为912亿元,为2019年年内最高,也是2016年12月份以来的最高,占当月解禁市值的28%。

6月解禁主要由定向增发机构配售股份、首发机构配售股份组成。其中,定增解禁公司数量占比过半,涉及解禁是105家公司中,有57家公司为定向增发机构配售股解禁,合计解禁数量为150亿股,以周五收盘价计算,解禁市值达1064亿元。而解禁市值最大的则来自首发原股东限售股份,解禁市值占比逾六成,25家公司涉及首发原股东限售股份解禁,解禁市值达2124亿元。

从解禁时间来看,6月份解禁压力将集中在6月10日-6月14日、6月17日-6月21日两周,解禁市值均超一千亿元。在6月10日这一天,两市共有20只个股涉及896亿元限售股解禁,为6月解禁压力最集中的一天,此外6月份单日限售股解禁公司家数在10家以上的还有6月24日、6月17日和6月3日。

具体公司方面,7家公司解禁市值超一百亿元,它们分别是中信建投、宁德时代、苏宁易购、中国电建、南京证券、中国核建、联美控股。其中,中信建投是当月解禁市值最大的个股,该股将于6月20日解禁33亿股定向增发机构配售股份,解禁市值达759亿元。

6月解禁大浪后,久之洋、华润双鹤、新疆天业、金晶科技等将实现全流通。

警惕三类股解禁风险

“在年中金融机构资金回笼,国内外形势大背景下,6月份整个市场资金面相对紧张,不排除部分产业资本通过减持解禁限售股股份筹措资金,缓解资金链压力。总之,限售股解禁本身并不会对A股市场的运行造成影响,但限售股解禁之后相关股东的减持套现却会加剧市场资金供给失衡。”国盛证券表示。

相对于首发原股东限售股份而言,定向增发机构配售股的解禁动机更强,其获利套现概率显然比上市公司原始股东更高。因此,虽然今年限售股解禁最高峰出现在4月份,但就市场影响而言6月份的限售股解禁潮对市场的冲击可能更大。对于定增机构限售股解禁比例较高的个股,投资者应当尤其注意。但不排除出于最大限度实现投资收益的考虑,某些机构投资者在其持有的限售股解禁前后对其进行资本运作。

国盛证券提醒投资者注意三类解禁股以规避风险。应注意定增机构是否存在较高的账面浮盈,是否有足够的动机去进行大规模的套现减持;对于今年以来股价涨幅较大、动态市盈率较高的个股,尤其应该注意其是否有限售股解禁的抛压;对于业绩增幅低于预期,缺乏成长性的个股,也需要警惕其解禁风险。

记者 何玉晓

编辑:gifberg