大盘昨日小幅回调，行业板块多数收跌，国防军工板块却逆势飘红，整个板块大涨1.94%。 针对国防军工板块的市场表现，机构认为，国防军工行业景气度持续向上，看好板块的估值修复机会，建议关注有一定基本面支撑且有改革预期的标的。

军工重组股预期升温

盘面数据显示，航发控制、中国应急昨日双双逆势涨停，并带动其余国防军工股逆势上涨。其中，三角防务、亚星锚链、航发科技、中航高科、安达维尔、钢研高纳、中船科技、瑞特股份、航发动力、天海防务昨日均表现不俗，分别上涨8.28%、7.58%、6.32%、5.29%、4.60%、4.54%、4.49%、3.10%、3.05%、3.01%。

在重大事项方面，2019年7月2日，南北船集团旗下上市公司均公告称，接到中船工业集团、中船重工集团通知，南北船集团正在筹划战略性重组，有关方案尚未确定，方案亦需获得相关主管部门批准。

“短期可能对军工并购重组有所刺激。今年监管层鼓励并购重组，但军工领域的并购重组预计仍将遵循成熟一个、发展一个的原则。每次重组对上市公司的影响还要看是否带来估值水平的大幅下降。”安信证券冯福章分析称。

国海证券谭倩分析认为，目前两船旗下共拥有8家上市公司，在资产整合的过程中，上市公司有望从业务协同、资产证券化等方面受益。此外，作为改革代表模式的央企战略性重组的落地，也有望进一步强化国企改革和军工资产证券化的预期。两大造船集团的合并，有望从减少内部竞争、强化业务协同、发挥规模效应等方面提升集团整体盈利能力，看好合并的积极影响。

关注有资产注入预期的标的

个股方面，中船重工签订143亿元民船项目订单，涵盖一系列新造船订单、船舶租约、船舶融资合作协议以及成套装备订单，签约订单金额合计约143亿元。此次签约的产品涉及中船重工10余种船舶产品和成套装备，签约合作伙伴包括国内外航运公司、金融机构、渔业养殖企业、核电企业。展示了中船重工深入挖掘客户需求，在市场经营开拓、产品转型升级、产融一体发展等方面取得了显著成效。

另外，中国船舶是江南造船资产注入打造军工造船总装龙头;中国海防是我国水下攻防体系建设主力军，内生外延发展空间广阔;中船防务变更为中船工业集团船舶动力资产上市平台;中国重工是目前国内最大海洋防务装备上市公司。

安信证券建议，重点关注中国船舶、中船防务、中国重工等船舶总装标的，将充分受益于军、民船双拐点以及民船战略性重组带来的供给侧改革;同时，建议关注有基本面支撑，并有资产注入预期的中国海防;以及中船科技、中国应急作为事件主题性机会下的弹性品种。

另外，国海证券建议关注整体竞争力提升和规模效应下总装企业盈利的加速改善，推荐中国重工、中国船舶;关注定位明确，板块资产质优量大的中国海防、久之洋。关注军工资产证券化主线下的四创电子、中航电子。记者 张曌