近日，国网招标平台发布了 《国家电网有限公司2019年(新增)信息化设备招标采购》公告，本次招标共包含85个包，19219件产品，579个项目。本次招标属于新增批次，属于计划外的追加，本身就超市场预期，且数量上呈现井喷状态，更重要的是大多数项目与2019年泛在电力物联网建设方案相吻合，标志着泛在电力物联网正式落地启动。

业内人士表示，2019-2021年将会是国网战略转型关键期，泛在电力物联网建设为首要任务，国网信息化投资额将迎来爆发，预计未来三年将从当前150亿元/年增长至500-600亿元/年。经上半年试点与研讨，泛在建设思路与框架逐渐清晰，信息化投资与订单即将加速，预计2019年三季度成为泛在项目大规模落地起始时点，四季度至明年将进入招标与订单爆发阶段。 

事件驱动 泛在电力物联网专项招标启动

近日，国网招标平台发布了《国家电网有限公司2019年 (新增)信息化设备招标采购》公告，本次招标共包含85个包，19219件产品，579个项目。同时，本次招标新增了天津、宁夏泛在电力物联网项目，招标产品共计623件。

从招标产品数量来看，本次招标共包含调度类硬件9194件，调度类软件65件，信息化软件506件，信息化硬件9454件，招标数量共计19219件。从招标包数来看，本次招标共包含调度类硬件50个包，调度类软件1个包，信息化硬件32个包，信息化软件2个包，招标包数共计85个。

本次招标共包含70个信息化服务类型，主要包括PIS系统、基于数据中台分析场景建设、公司运营数据资产管理、新一代电力交易系统、现代(智慧)供应链、电网资产实物ID建设、营配贯通优化提升、营销业务应用子系统、电工装备工业云网、新一代电费结算应用、企业中台、数据中心云基础设施等，全面覆盖泛在电力物联网平台层及应用层。

值得一提的是，本次招标中新增了天津、宁夏泛在电力物联网项目配套设备招标，是继国网2019年第三次信息化招标中江苏南京泛在电力物联网项目之后的新增项目，表明天津、宁夏两地泛在电力物联网建设已经启动。本次信息化招标中泛在电力物联网专项招标产品依然以信息化硬件为主，第三批次中南京项目招标产品数量为4件，而本次天津、宁夏项目合计招标产品数量为623件，招标规模大幅度提升，标志着我国泛在电力物联网周期的开启。

2019年初，国网在其第三届职工代表大会第四次会议暨2019年工作会议首次提出 “泛在电力物联网”，并将其上升到与“坚强智能电网”相当的高度。2019年7月，国网2019年年中会议上，董事长寇伟提出以更高站位认识建设“三型两网”世界一流能源互联网企业的重大意义。

截至八月底，国家电网公司泛在电力物联网建设总体按计划推进：完成了14家省电力公司25项综合示范现场调研交流;召开会议讨论新能源云、配电物联网等11个专项方案;开展泛在电力物联网新增项目需求梳理审核，专题研讨泛在电力物联网建设典型问题;泛在电力物联网在安全生产、客户服务、经营管理、基层创新、业务拓展、交流宣传等方面建设工作取得积极成效。

行业前瞻 四季度泛在网相关采购有望开启

2016-2018年以来，根据国网社会责任报告披露的数据，国网实质上在持续地投入推进信息化设备/服务，及通信类项目的采购工作。作为国网已有的相关采购之一，信产类采购在泛在电力物联网建设中，属于虽然部分内容需要根据泛在网的建设加以调整，但是整体采购需求相对确定，且规模受益于泛在电力物联网的建设，存在持续扩张的预期，有望伴随电网新型的建设和运营需求，投资规模快速从百亿级市场放量增长。

根据国网2018年12月发布的《2019年度集中采购计划预安排公告》，2019年预计将执行4次信息化设备/服务采购，以及6次变电设备(含通信设备)采购。结合2018年国网在执行过程中的调整情况，以及2019年作为泛在电力物联网建设元年，新需求、新规划不断出现，中信证券预计2019年可能再次出现补充批次的情况，预计年内信息化采购可能达到5次左右。

结合国网在2019年内已公示的三次信息化采购的中标情况，汇总后可以发现：一、国网系资产，特别是国电南瑞的拿单能力较为稳健，且国电南瑞的行业相对优势较为明显(考虑岷江系拟注入资产单独结算);二、相对于通信设备，信息化采购的供应商较多，且国网系占有率相对较低(前三批次平均市占率69.27%)。

整体来看，2019年前三批次国网信息化采购规模分别为1.57亿元、8.61亿元、5.88亿元，合计招标规模为16.07亿元。分批次下，中标份额第一位均为国电南瑞，总计中标7.28亿元，市占率分别为42.68%、43.77%、48.34%，综合市占率为45.34%，行业龙头地位稳固。

国电南瑞外，信息化采购综合市占率较高的主体单位还包括岷江系(拟注入资产：中电飞华、中电普华、继远软件、中电启明星)(总计中标金额1.69亿元，前三批次综合市占率10.53%)、北京智芯(0.97亿元，6.02%)、国电南自(0.81亿元，5.01%)、积成电子(0.76亿元，4.75%)等。

截至2019年第四次采购为止，国电南瑞在通信设备采购中中标4.17亿元，北京智芯中标3.73亿元，岷江系(拟注入资产)中标3.42亿元，国网信产集团其他资产中标2.58亿元，总体市场格局清晰、稳定，行业内参与竞争者较少。

根据国网集中招标安排，四季度内有望开标一次信息化采购和两次通信设备采购，预计将进一步利好相关设备供应商，尤其是国网系龙头供应商。此外，经历了近三个季度的论证和试点后，泛在电力物联网相关采购项目有望年内逐步落地，期待四季度有相关国网采购开启。

投资机会 电网智能化与信息化龙头受益

海通证券表示，从信息通信领域来看，根据国家电网2018年社会责任报告书，2018年国网在通信项目和信息化领域的投资规模分别为64.2亿元和53.4亿元，合计接近120亿元。预计电力物联网建设将进入快速车道，电网信息通信等相关领域投资有望迎来高峰。

建议关注三大投资机会。第一，国网两大信息通信业务主体国电南瑞、岷江水电;第二，信息集采、监测等环节的红相股份、理工环科、新联电子、安科瑞、炬华科技、林洋能源等;第三，布局电力能源互联网的恒华科技等。

中信证券指出，泛在电力物联网建设自推出以来，围绕27项重点任务，国网系各单位加速泛在网实践与规划，应用层示范项目落地较快，同期电网集中招标持续推进。在2019年四季度采购订单有望放量预期下，2019年有望进入泛在网建设产业化元年。未来伴随泛在网两阶段建设，产业链各环节有望迎来三年培育、三年爆发的景气周期。

对于具体投资标的，中信证券认为，短期看业绩确定性，国网信通统招一方面受益于泛在电力物联网建设，有望进入景气周期;另一方面，行业格局较为清晰稳定，重点推荐持续布局国网系信息化及通信设备龙头供应商国电南瑞，以及正筹划注入国网信产集团部分核心资产(中电飞华、继远软件、中电普华、中电启明星)的岷江水电。长期建议持续跟踪泛在电力物联网建设中，泛用性较高、盈利模式相对清晰的应用场景，推荐以多站融合等为代表的新增应用场景。

兴业证券亦表示，本次国家电网新增批次信息化服务招标是泛在电力物联网投资周期正式开启的信号，进一步验证2019年四季度是泛在电力物联网订单落地的起点。继续看好并推荐产业链龙头国电南瑞、岷江水电。

中泰证券指出，2019-2021年将会是国网战略转型关键期，泛在电力物联网建设为首要任务，国网信息化投资额将迎来爆发，预计未来三年将从当前150亿元/年增长至500-600亿元/年。经上半年试点与研讨，泛在建设思路与框架逐渐清晰，信息化投资与订单即将加速，预计2019年三季度成为泛在项目大规模落地起始时点，四季度至明年将进入招标与订单爆发阶段，2019年全年信息化投资额维持300亿以上判断。

泛在电力物联网核心投资方向为信息化、智能化，中泰证券重点推荐电网智能化与信息化龙头国电南瑞，建议关注“云网融合”全产业链覆盖者岷江水电、国网电商入驻打造的泛在战略平台远光软件等。