12月2日，两市股指早盘维持强势震荡态势，午后涨幅回落。盘面上看，芯片概念走势活跃，猪肉概念、建材、券商板块等均走强，具体来看：

1、芯片概念

芯片概念股今日盘中延续近期强势，截至发稿，安控科技、乾照光电、扬杰科技、景嘉微、嘉欣丝绸等涨停，耐威科技涨逾9%，大豪科技涨幅超8%。

消息面上，有媒体报道称，华为已经开始研发IGBT(全名：绝缘栅双极型晶体管)，目前正从某国内领先的IGBT厂商中挖人。

中证报报道，国内一位半导体行业人士分析称，在功率半导体领域，中国企业处于低端和弱势地位，市场被英飞凌、安森美、安世等欧美供应商垄断。这些功率器件在电子产品里应用广泛，市场空间非常大。只要用到电的器件均会用到功率器件，而IGBT不仅是功率器件的一个种类，还是非常重要和关键的器件。华为海思已经做了很多芯片，即使华为做IGBT也是正常的，目前国内相关企业非常少，发展的潜力和空间很大。

根据集邦咨询《2019中国IGBT产业发展及市场报告》，2016 年，国内IGBT市场规模达 105.4亿元。2017年中国IGBT市场规模预计为 128亿人民币，2018年中国IGBT市场规模预计为153亿人民币，相较2017年同比增长19.91%。受益于新能源汽车和工业领域的需求大幅增加，中国IGBT市场规模仍将持续增长，到2025年，中国IGBT市场规模将达到522亿人民币，年复合增长率达19.11%。

国金证券研报称，目前国内IGBT产业相对薄弱，但处在快速发展阶段，已经形成了相对完整的IGBT产业链。未来随着国内新能源车的放量，中国 IGBT 企业将迎来快速发展及进口替代的良好机遇，看好国内IGBT龙头公司。

2、猪肉概念

猪肉概念股今日盘中震荡拉升，截至发稿，天康生物涨近6%，正邦科技、振静股份、牧原股份等涨幅超4%。

消息面上，根据博亚和讯监测，11月29日，全国外三元生猪均价31.61/公斤(环比下跌0.63元/公斤);仔猪均价78.02元/公斤(环比下跌0.80/公斤);白条肉均价40.62元/公斤(环比下跌1.44元/公斤)。光大证券指出，猪价快速下跌后，养殖户压栏惜售，东北猪价有企稳迹象。北方生猪流向南方，冲击高价区域。山东、河南等地库存猪肉较高并陆续出库，短期供应相对充裕华北、华东地区猪价持续调整。西南地区猪价较为稳定：制作腊肉灌肠陆续开始，春节前备货需求也将对猪价有所支撑。猪价仍有上涨动力。

板块的投资逻辑将从价格驱动到业绩驱动。当前生猪养殖企业20年PE普遍在4～6倍PE。若考虑高点盈利年化，很多公司可能仅2～3倍。中短期的担忧在于对于出栏量的兑现。猪价越超预期则对应出栏量越低于预期，反正亦然。投资上看，目前处于周期兑现阶段。股价部分或已经反应了业绩预期。随着20年业绩陆续释放，股价仍有阶段表现。拉长周期看，则可以从周期成长角度寻找下一个能够长大的公司。短期注意市场情绪波动影响：一是政策调控，增加进口猪禽肉及冻肉出库，实际量冲击有限;二是存栏转正，产能开始修复。

3、建材板块

建材板块今日盘中震荡走高，截至发稿，华塑控股、四川金顶、扬子新材等涨停，福莱特、九鼎新材涨幅超3%。

太平洋证券指出，在降低部分基础设施项目资本金比例之后，财政部又提前下发2020年专项债额度1万亿，政策及资金端的双重支持，基建复苏确定性提升，今年1-10月份发改委批复的交通基础设施项目总额在1.13万亿，其中城市轨道交通占比达到49.12%，随着资金的逐步到位，后续的基建工程将有望集中开工释放需求，水泥板块将充分受益;其次，地产新开工在有效向竣工端传导，明年地产竣工端需求有望加速释放，以B端业务为主的竣工品种有望维持高增长，细分龙头市占率稳步提升， 当前对应20年业绩估值普遍在12-13倍，估值处于低位仍可积极配置。

4、券商板块

券商板块今日盘中集体上扬，截至发稿，中国银河涨逾4%，华泰证券涨逾2%，长城证券、中信证券、浙商证券等均走强。

11月29日，证监会答复《关于做强做优做大打造航母级头部券商，构建资本市场四梁八柱确保金融安全的提案》时表示，要采取六大举措打造航母级头部券商，并引导证券公司充实资本，此举有利于推动证券行业做大做强，对券商有重大利好。

东吴证券指出，资本市场重要性提升，券商发展环境优化。深改12条中明确，要加快建设高质量投资银行，支持优质券商创新提质，鼓励中小券商特色化精品化发展。证监会副主席方星海表示将逐步推出更多品种的期 ETF产品，中金所副总经理李海超指出，要扎实做好股指期权上市前各项业务准备和风控工作。持续看好政策催化呵护下，行业龙头盈利能力提升。

对外开放加速，逐步放开外资持股比例限制，短期激活市场，长期正向引导证券行业业务转型，积极发展。随着对外开放深化，A股估值体系或将重构。政策催化，低估值大券商具备配置价值，建议重点关注华泰证券、海通证券、东方财富、中信证券。