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创业板大涨 创业板基金迎配置良机

2018/2/27 8:30:57      蓝鲸传媒      

2月26日,沪指强势收六连阳,上涨1.23%,报收3329点。在沪指六连阳的同时,创业板指数更是全天领涨,盘中一度暴涨近4%。午后收盘时,创业板上涨3.61%,报收1729点。

从盘面上看,今日芯片、苹果、5G、智能音箱等板块涨幅居前,两市无一板块下跌,全线上涨。创业板全日成交额为718.7亿元,比上个交易日增加约238.7亿元。在今日交易的667只创业板股票中仅有11只下跌,1只收平,即98%的创业板股票都在今日迎来上涨。

创业板领跑市场,创业板基金也在近期受到市场的多方关注。多位市场人士向蓝鲸财经表示,经过一年多的调整,创业板已经处于历史低位。通过申购创业板指数基金间接投资创业板,将会是将会是最简单有效的投资方法。

创业板迎配置良机

从消息面上看,2月23日,全国人大常委会决定有关注册制改革的国务院授权期限延长两年至2020年2月29日。机构人士指出,注册制延长将有利于中小创、次新股的反弹。注册制实行后,中小盘股票数量会大幅增加,分流中小盘股票的投资资金。这一举措缓解了中小创个股供应量的压力,将对中小创个股构成直接利好。

除了政策利好外,创业板目前处于历史低位,更是提供了一个较好的买入时间点。从2016年上证指数2638点以来,上证50盈利从-8.5%升至12.0%,PE从8倍升至12倍,创业板指盈利从37.3%降至-19.6%(不含温氏盈利为25%),PE从55倍降至39倍。所以,上证50的估值修复基本完成,而创业板指的估值回归进入后半程,风格分化在收敛。

海富通基金经理施敏佳认为,当前时点看好中小创股票:“前期中小市值股票泥沙俱下,跌幅较深,许多个股已进入具有投资价值的区间。部分中小股票一季度报预计表现良好,或者今年有业绩增长预期,有望迎来基本面驱动的行情。”

融通创业板指数基金经理蔡志伟也认为,2018年将会是创业板的重点布局年,“从盈利角度看,创业板今年迎来盈利同比转正,盈利趋势向好;而估值水平跟之前判断一样35倍是比较坚实的价值底。从盈利和估值的匹配度来看,创蓝筹今年性价高,相信能带领指数逐步走强,我们判断大的机会相信在今年下半年与明年之间。”

华安创业板50的基金经理许之彦向蓝鲸财经表示:“近期市场风格有一个转向,创业板明显跑赢大盘。我们判断当前是介入创业板的一个较好的时间点。一方面是因为上证50在前期涨幅较大,而创业板经过一年的调整,已经基本具备了投资价值。另外,创业板的估值目前处于一个底部区域,利润的增长已经从以前的外延式为主,向内生性为主转换。”

创业板基金值得关注

创业板指数目前已经处于历史低位,通过申购创业板指数基金间接投资创业板,将会是最简单有效的方法。

事实上,自2017年下半年以来,已经有不少基金公司开始大举发行创业板指数基金。华夏、工银瑞信两家公募在2017年年底分别发行成立两只创业板ETF基金。此外后海富通、光大保德信、建信也开始布局创业板,纷纷发布创业板相关基金。

蓝鲸财经根据wind数据整理发现,目前市场上已经有33只基金名称中包含创业板的基金(份额分开计算)。其中,大部分是被动指数型基金,共27只。此外,还有2只是普通股票型基金,4只是增强指数型基金。

易方达、富国、天弘、鹏华、南方、华安在内的多只创业板基金,都是被动指数型基金。易方达创业板ETF是目前市场上规模最大的一只创业板指数基金,规模51.66亿元。该基金跟踪的是创业板指数,最新的跟踪误差为0.11%。除了易方达之外,富国旗下的创业板指数分级基金也有51.49亿元的规模,仅次于易方达创业板ETF。

除去被动的创业板指数基金外,光大创业板量化优选基金是目前市场上规模最大的一只主动管理型创业板基金,该基金成立的时间并不长,2017年末开始发行,2018年2月13日正式成立,共募集了7.87亿元。从基金策略上看,该基金拟用量化策略选择创业板中的优质基金。

此外,景顺长城中小板创业板也是一只市面上比较少见的主动管理型创业板基金。该基金保持较高仓位,根据工业的生命周期和公司的产品周期来精选优质的中小市值股票。

融通基金旗下的融通创业板基金是一只增强指数型基金,和一般的指数基金相比,波动会更大。此外,海富通基金也于近期新发行了一只创业板指数增强基金,该基金将对主动投资部分采用动量多因子选股模型监控市场风格,力争实现收益增强。


(编辑:newshoo)
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