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农业银行资产配置方案 因为专业 所以放心

2018/9/29 8:17:09      大众证券报      

李思源,中国共产党党员,硕士研究生学历,中级经济师职称,CFA(特许金融分析师),现任中国农业银行南京三元巷支行理财经理。

客户画像:80后家庭,夫妻二人分别在政府机关单位和知名外企就职,家庭年收入60万,育有1子6岁,一套鼓楼区120平米房屋自住,一套同区60平米学区房,除去房贷等负债和日常生活花费,有约300万流动资金可供理财。

家庭生命周期

根据客户画像可以看出,客户家庭目前处于成长期(满巢期)。家庭成员数固定,收入主要来源于夫妻双薪。家庭收入逐渐增加,支出随家庭成员数固定而趋于稳定,但子女教育及课外兴趣培养的学杂费用负担较重。每年可积累资产逐年增加,要开始控制投资风险以及做好家庭风险保障工作。

客户的风险属性

假设客户属于积极型投资者的话,这类客户渴望有较高的投资收益,但又不愿承受较大的风险;可以承受一定的投资波动,但是希望自己的投资风险小于市场的整体风险。

资产配置建议

根据客户的风险属性以及家庭所处的阶段,我们建议客户将300万闲置资金按比例配置在债权类、权益类、现金类、贵金属类及保险类产品上。

债权类资产建议配置比例为40%,主要为农行自营理财类产品以及农行代销的柜台债类产品(国开债)。配置此类资产我们主要考虑到了产品的收益性、安全性与流动性。这类资产配置目的为实现财富与经济同步增长,维持现有财富等级。近期国内物价呈现上行趋势,商品、食品、房租等都有着不同程度的上涨,此类“滞胀”忧虑对债券收益率上行做出了一定的贡献。因此我们在推荐自营类理财产品之外,还建议客户配置部分国开债(利率债)产品。(表一)


权益类资产建议配置比例为30%,主要为农行优选基金及少部分农行代销的其他基金产品。配置此类资产我们主要考虑到了产品的收益性。这类资产配置目的为博取高额收益,并且权益类产品在长期来看,具有较好的投资性。目前市场处于低位震荡,长期来看具有很大的上升空间,但是目前股市萧条,成交量萎缩,并不适合单笔大额买入基金。所以在基金操作方面,我们建议客户采用分批定投的方式进行建仓。并且在基金选择方面,可以适当配置投资美股市场(指数类)的基金。下列基金主要来自于农行优选基金池且优于同类平均。(表二)


现金类资产建议配置比例为15%,全部为农行活利丰产品。配置此类资产我们主要考虑到了产品的流动性。这个15%看起来可能比较多,其实它包含了家庭备付金(3-6个月的家庭开支)以及类固收类资金的分配。农行活利丰产品兼具流动性及收益性,签约期为一年,无需冻结,只要账户活期日均余额达到30万,就可以实现活期3.7125%的年化收益。(表三)


贵金属类资产建议配置比例为10%,主要为农行存金通及账户贵金属类产品。配置此类资产我们主要考虑了产品的抗通胀性及收益性。可以定投农行存金通账户黄金,此类配置不仅有抵御通货膨胀的功能,也可以随时预约提取我行传世之宝金条用于礼品馈赠或传承儿子,并且此类商品资产的价格与权益类资产价格之间呈现负相关性,可以通过适当配置降低整体组合波动率。另外,农行还有账户贵金属产品,交易灵活、点差优惠、渠道丰富。通过买卖纸黄金、纸白银,可以获得波段收益。(表四)


保险类资产建议配置比例为5%,主要为农银人寿类及农行代销的其他保险产品。配置此类资产我们主要考虑了产品的保障性。这类资产配置目的为保障家庭财富以及家庭财富传承。我们建议给夫妻双方以及孩子配置相应的保险产品。夫妻仅有社保,6岁孩子经济上是100%依赖父母的,所以夫妻双方应该有足够的寿险保障,给孩子提供能够顺利读完大学的经济保障。另外,目前家庭处于高速成长期,不能承受重大疾病及意外给家庭财务带来的冲击,所以也应考虑相应的重大疾病及意外类保险。保障类支出一般占家庭年收入的10%-15%,并且具体险种、保额以及保单结构规划需要依据客户更多的背景信息做出具体规划,所以下面只罗列了农行优势保险产品。(表五)


(编辑:gifberg)
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