刀锋:抢筹“核心资产”

上证大盘再创反弹新高,银行股功不可没!现在流行“大而美”和“估值国际化”,银行股万亿市值却六七倍的市盈率,是机构投资者的首选,尤其是估值方面,对比美股都很有优势,是令外资垂涎三尺的香饽饽。A股市场正发生三大颠覆性变化,这三大变化分别是:机构已占据绝对话语权、选股“以大为美”、估值走向国际化。机构投资者越来越多,证金、社保、养老金、公募、保险、私募、QFII等不断发展壮大,已从量变达到质变。当前A股总市值为62万亿元,除去第一大股东占据的24万亿元,机构投资者在剩下的38万亿市值中约占据三分之一的份额,足以影响市场走势;而沉溺小盘股不能自拔的散户,曾经呼风唤雨的游资涨停板敢死队,要么叛变向机构投降,要么彻底退出市场。

当前,A股市场中市值超过1000亿元的公司已经达到82只,而这82只个股年初以来的平均涨幅超过了36%。其中,海康威视、五粮液、京东方A、中兴通讯、三安光电、万华化学等已实现翻倍。现阶段选股,只关注市值200亿以上的公司,大股票中有黄金。盘后最重要的新闻,是10月信贷数据。M2同比仅增8.8%,前值9.2%,再创历史新低。该消息理论上对股市构成利空,但事实上却无需担忧。目前A股慢牛的核心逻辑,是各路资金从楼市和债市转移,到股市上抢筹“核心资产”,外资也开始积极配置中国。指数年内突破3500点-3600点目标不变。

资深市场人士 刀锋

编辑:曹瀛