胡涛:环保短期有望领涨

从昨天盘面来看,保险股、白酒股、煤炭股等蓝筹股表现较弱,处于板块跌幅榜前列,拖累了股指的运行。不过券商股再度大涨,在一定程度上抵消了保险股等蓝筹股回落的负面影响。创业板为首的中小盘题材股也表现不错。现在正在进行的这轮行情里继续看好大白马,一个是上涨的惯性,目前还无足够的外力打破;二是年报还未披露,还能炒作;三是目前国债利率在4.0%附近徘徊,近一年高位,低风险偏好下更加追求确定性。5月如果如期调整,那么之后的主线也许会有变化,优质创业板蓝筹股才可能会有机会。理由有三:一是白马和创蓝筹估值差进一步缩窄;二是届时利率向下拐点有望出现提升市场风险偏好;三是届时创业板指数已经跌了三年,久跌盼涨。

本届政府在环保领域的成效是非常显著的,这对环保行业的发展在政策层面起到了稳定作用。而从环保上市公司的财报看,一些龙头公司的ROE增速非常快,其内生增长的确定性较高。在此前几年的高估值压力下,环保行业上市公司股价不断下修,目前已经到了被低估的程度,当市场意识到其业绩向上拐点来临后,整个行业的后期表现将值得期待。按照“木桶原理”,“三大攻坚战”就是补齐我们发展中的三个最突出的短板,从而确保全面建成小康社会。目前环保行业估值处于相对低位,板块安全边际较高。相关概念股包括博世科、启迪桑德、碧水源。

资深市场人士 胡涛

编辑:曹瀛