王炜:清仓减持是悬在头上一把刀

民间论市

截至12月10日,2018年A股共有121起重要股东(持股5%以上股东及一致行动人)拟进行清仓减持的公告,涉及上市公司75家,仅在11月份,就有24起重要股东发起清仓减持的计划,而涉及减持的上市公司全年更是多达千家。与减持相生相伴的还有解禁。2016年至2018年,A股限售股解禁规模逐年上升,而今年上市的众多明星公司也将在2019年迎来解禁。

千万别小看原始股东的减持,A股将会因此而再构价格体系!

宁德时代有两位数IPO原始股东将在明年6月10日解禁9.8亿股,而其目前股价在80元左右,对应市值将近800亿元;药明康德则是在明年5月8日解禁,20位原始股东有6.2亿股解禁,药明康德股价目前同样在80元/股左右。在2019年超百亿市值的限售股解禁大户中,还包括了上海银行、长江电力、迈瑞医疗、紫光股份、恒力股份和巨人网络等。其中,借壳回A的巨人网络在明年4月22日有16亿股解禁,来自于8家投资机构,当前股价在20元左右,解禁参考市值320亿元。

如此之多的解禁减持势必造成巨大的抛售压力,二级市场是无法承接的!就拿药明康德来说,几百个亿解禁,谁来承接?

假设股票是买卖力量决定价格,不论是基本面价值投资还是投机,价格决定的主要因素就是当下的买卖力量。如果抛售力量无穷大,又没有买盘,大量股票会怎样?它们都需要二级市场投机盘来承接,一路承接一路打杀,这种阴跌会传染的,而且极大地消耗流动性。

昨日沪市创历史地量,千万别以为是好事,这是流动性被严重锁定无人交易的体现。背后是恐怖的归途!减持、IPO、再融资等,二级市场将来归途已然被注定!很多投机股票肯定跌得一塌糊涂面目全非。

只要我的股票不减持,别的股票减持是不是会没事?住在森林,边上着火,自己会不会受影响?早晚被烫着。深刻认识解禁减持的杀伤力,我们就会知道大量股票依然会暴跌,例如几百亿解禁股票,跌起来像雪崩一样。

我们都知道信托持股大的股票因为法规原因快速杀跌离场,容易崩盘,至今最少100多家。如天翔环境。大规模解禁股和信托股崩盘本质一样,大量资金要离场。信托持股大容易崩盘是因为减持力量集中在同一个时间爆发,所以连续跌停。解禁股不一定同一个时间爆发,但是持续不断,所以应该是阴跌N年!两者同样的可怕!未来三年,没有基本面的公司都将被抛弃。

中国证券市场会因为解禁股拉开价格区间,差的跌向1元乃至退市,持股5年分红回本的公司将被无限挖掘,还有高速增长、小市值行业前景和空间巨大的公司也会被资金锁定。未来只有找到以上两种公司才能在证券市场活得滋润。散户会大量被清洗。解禁将再构中国证券市场的价格体系!活着相当不容易! 

王炜(投资者)

编辑:gifberg