圣泉集团董事长唐一林“两会”建言新三板发展: “三类股东”不应成为IPO障碍

全国人大代表、圣泉集团董事长唐一林“两会”建言新三板发展

“三类股东”不应成为IPO障碍

财信网(记者 宗风岚)“人大代表的身份不只是一种荣誉,更是沉甸甸的责任。”第十二届全国人大代表、济南圣泉集团股份有限公司(830881)董事长唐一林告诉记者。履职全国人大代表5年,唐一林的记录本里密密麻麻写满了他从城市到乡村、从田间地头到工厂车间的深入基层、深入群众的调研报告,并提交了多份有建设性的议案。今年两会,唐一林带来了6份建议,其中一份是《关于发展新三板市场的几点建议》。因为两会期间鲜少有新三板挂牌企业董事长是代表、委员的身份参加,作为新三板挂牌企业董事长的唐一林,他的关于发展新三板市场的建言就格外令人关注。

新三板流动性问题亟待解决

唐一林认为,新三板为践行“大众创业、万众创新”的国家级发展战略、构建多层次资本市场、有效解决中小企业融资难题作出了巨大的贡献。但是,随着新三板市场的快速发展,流动性不足、交易量低,却成为新三板无法回避的问题。截止到2016年年底,新三板企业合计成交额为1912.29亿元,成交股数为363.63亿股,较2015年有所增长,但是“僵尸企业”却未有实质减少,去年有60%的新三板企业为零成交。整体来看,2016年新三板成交量仅为创业板的3.6%,成交额为创业板的0.8%,年均换手率为创业板的0.9%。

唐一林分析,发展路径不明确、供需关系不平衡和500万的高准入门槛等严重限制了新三板市场的流动性。受此影响,新三板较有代表性的做市指数持续下跌,自2015年 最 高 收 盘 价2503.63点至2016年6月30日,已跌至 1144.89点,跌幅为54.27%。即使从2016年1月1日起算,截至2016年12月31日,跌幅亦达22.66%。流动性问题将会逐渐影响新三板的估值功能、定价功能和融资功能,进而影响到新三板服务中小企业的战略定位。为此,唐一林对新三板市场的发展提出了多条具体建议。

“三类股东”不应成为新三板公司IPO障碍

一是要尽快明确“三类股东”做为拟IPO企业股东的合法资格。唐一林表示,“三类股东”,即契约型私募基金、资产管理计划和信托计划。根据全国中小企业股份转让系统的规定,资产管理计划、契约型私募基金等不仅可以投资拟挂牌公司股份,而且所持股份可以直接登记为产品名称。但是现在“三类股东”却成为新三板公司IPO的巨大障碍,新三板公司申请IPO前必须要将“三类股东”清退,为此新三板公司将付出巨大的代价。

唐一林认为,鉴于“三类股东”在提升新三板的交易活跃度上起到重要作用,全国中小企业股份转让系统已经确认该等持股主体的合法资格;同时,中国证监会也鼓励新三板企业通过IPO转板为上市公司,所以“三类股东”不应该成为新三板公司申请IPO的障碍。为实现多层次资本市场板块之间互联互通的最终目标,同时有效提升全国中小企业股份转让系统的市场参与度,唐一林建议中国证监会明确“三类股东”股东资格监管,促进监管政策一致化的建设工作,即在新三板企业申请挂牌及申请IPO过程中,统一对“三类股东”的审核政策,确认“三类股东”在IPO过程中作为发行主体股东的股东资格。

尽快推出转板试点开通IPO绿色通道

二是尽快推出直接转板试点或IPO绿色通道。唐一林建言,对于符合《证券法》及IPO规定的股票上市条件,在股本总额、股权分散程度、公司规范经营、财务报告真实性等方面达到相应要求的挂牌公司,建议尽快推出新三板优质挂牌企业直接转板试点或开通IPO绿色通道。

目前的IPO新政已经开通了贫困县、新疆、西藏地区符合上市条件的企业即报即审的绿色机制,新三板优质挂牌企业直接转板试点或开通IPO绿色通道,在操作上已经成为可能。考虑到新三板公司数量较大,为避免对A股市场造成冲击,建议制定较高的转板或IPO绿色通道标准,例如:总股本1亿股以上;股东人数1000人以上;连续3年累计净利润不少于3亿元;必须是高新技术企业或战略性新兴产业领域的企业;挂牌满2年等等。

创新层上再设精选层

三是完善分层机制,创新层基础上再设立一个精选层。唐一林认为,创新层设立几近一年时间,后续的利好政策迟迟没有出台,加之创新层企业有950家之多,没有体现出创新层企业的稀缺性,这也是新三板市场疲弱的一大因素。建议新三板市场应尽快进一步分层,在创新层基础上再设立一个精选层,并赋予精选层挂牌公司降低投资者门槛、竞价交易等优惠政策,以明确市场各方主体的预期,激发市场各方参与主体的积极性。

唐一林表示,从创新层企业中再次选出估值水平合理、流动性好的企业设立精选层,一方面进入精选层的企业将会享受估值和流动性的溢价,在一定范围内激活新三板二级市场交易量,达到部分解决市场流动性的问题;另一方面,在创新层基础上再设立一个精选层,可以吸引更多的优秀企业争相到新三板挂牌。同时让更多的PE、公募以及各类机构投资者参与新三板的投资,从而激活新三板市场。

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2016年全国两会期间,李克强总理参加山东代表团审议,唐一林向总理介绍了圣泉集团生物质石墨烯的最新成果,受到总理点赞。经过多年的积累和去年一年的努力,圣泉集团做出了属于自己的玉米芯电池。圣泉从传统化工向高科技新材料转型,先后推出“神舟”飞船返回舱外层保温材料、高端电子树脂、“生物质石墨烯”“内暖圣养功能服饰”等颠覆性新材料,并逐步完善产业链,带领农民一起增收致富。

编辑:曹瀛