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陌陌涉嫌财报造假 遭遇美股机构做空

2018/8/13 7:29:05      蓝鲸TMT      於杺一

近日,陌陌宣布,将在8月22日发布截至6月30日2018财年第二季度财报。

这对于涉嫌财报造假正遭遇美股机构做空的陌陌,无疑将迎来新一季美股市场的考验。

一季度,陌陌的靓丽财报曾让外界惊叹。数据显示,陌陌一季度净营收达27.6亿元(人民币,下同)同比增长64%,净利润9亿元,同比增长57%。其中,陌陌直播业务的总营收达到23.6亿元,同比增长74.8%。该业务板块占总收入的比重达到85.52%。

如果说第一季度大涨的业绩,让市场看到了陌陌自身业务强大的变现能力以及收购探探后迅速的整合能力,那么第二季度,就要开始验证陌陌主导匿名社交后的战略定力。

业内人士看来,短视频的火爆,直播市场降温的大背景,陌陌已然面临一个艰难选择。

如何把握匿名社交主导权,如何突破当前直播业务天花板,一个社交跟风者如何适应人工智能时代?这是陌陌接下来必要面临的挑战。

陌陌的天花板

“在抖音、快手抢尽互联网风头的当口,陌陌的业绩缘何也能大涨?”陌陌第一季财报公布后,外界诸多声音表达了这个疑惑。

这个问题也是美股做空机构的关注点之一。7月24日,一家美股做空机构Spruce Point资本称,经过几个月时间的取证研究发现,陌陌公司存在自我交易和虚报财务报告的问题,预计其股价将面临至少30%-50%的缩水风险。

SprucePoint资本表示,抖音“直播版”即将上线,会对流量的提升有所帮助,而且抖音计划分给主播更多利润,这会为陌陌带来巨大挑战。

数据也显示,根据QuestMobile报告,直播行业月活跃用户规模从2017年1月的10409万人,降至6月的9128万人,首次出现负增长,下跌幅度为10.8%。陌陌直播付费用户去年数连续三个季度徘徊在410万。直到公司加大对于直播业务的推广,才于第四季度重启增长。

陌陌17年财报的利润数据很直观,去年二三季度,陌陌虽然收入环比增长,但是利润相比一季度出现了相当幅度的下滑。市场从那时起对于直播天花板的质疑也越来越强烈。这一时期,也正是抖音等短视频用户增长狂飙突进的时期。

对于外界认为抖音等短视频带给直播的挑战,陌陌CEO唐岩在第一季财报会议上曾给出回应。

“抖音过去几个月发展确实非常迅速,但对我们的大盘数据并没有任何负面影响,大家可以看到我们最近几个月的各种运营数据,例如:用户、时长、留存、互动、营收增长等各个层面的趋势都非常好。”

唐岩很自信地认为,纯直播和短视频平台的产品设计是以促进用户消费更多内容为核心,如果一个用户以建立新关系或互动为目的,还是会选择陌陌或者探探,而不是短视频平台。

但数据很打脸。根据猎豹大数据在2017年对陌陌APP全年走势的分析显示,抖音与陌陌的周活跃渗透率数据整体走势是呈成反比的,抖音的周渗透率数据在2017年有较大提升,而陌陌的数据却处于震荡下跌的走势。

显然,陌陌既面临着直播业务的天花板,又一定程度受抖音等短视频崛起的冲击。

对于做空机构Spruce Point的质疑,陌陌给出的回应是“其中存在大量错误,及误导性的结论和解释。”由于做空机构本身对数据的夸张,加上陌陌及时回应和反击,陌陌股价并未遭遇太大影响。但在业内人士看来,此次风波颇有些“无风不起浪”的意味。

而对于短视频的冲击,陌陌也并非无所作为。

“嘴上不承认,身体却很诚实。”7月份,有记者发现,陌陌在应用市场悄悄上线了“谁说”和“超有梗”两款短视频APP。有声音认为,这表明陌陌在直播成熟后下一站就是短视频行业。

据了解,“谁说”APP定位于做类脱口秀形式的短视频内容平台。而另一款APP“超有梗”的内容目前以搞笑配音的短视频为主。有趣的是,两者的内容形式与抖音APP的版本基本相差无几。

匿名社交遭遇政策风险

“社交娱乐领域的迭代速度太快,对于想要坐稳第一把交椅的陌陌,必须保持灵活姿态。”行业资深分析师叔仲说。

据称,去年开始,唐岩有了内部孵化和外部收购的意愿。

在2017年第一季度财报沟通会上,唐岩表示:“陌陌将继续推动视频化战略,增加更多的娱乐内容建设,为用户提供更加丰富的社交及娱乐活动,帮助用户降低社交门槛以及提升开放式社交活动的效率。”

2017年3月30日,陌陌宣布更换新logo,并宣布重新定位平台为视频社交,有行业人士认为“这意味着陌陌从基于地理位置的社交平台转变为泛社交泛娱乐平台。”

去年7月,陌陌更新到8.0版本。新版本中,陌陌的社交场景明显丰富许多,与此同时,社交门槛进一步降低,社交效率则相应提升。

“附近的人、点点解决的是快速找人的需求,如果用户社交目的非常明确,就可以通过这两个功能进行社交;而快聊、狼人杀、派对,都是实时的视频互动,随时点进去,都会有人和你互动,这是一种新的社交场景,并且是实时的;同城视频,直播、附近动态等,更多的是希望展现用户的内容,基于内容连接用户,继而产生互动,这里面有实时的,也有非实时的。”一位行业人士分析。

拿出陌陌一多半的现金储备收购探探科技(北京)有限公司,则是唐岩的第一次重注。

在今年2月底,陌陌发布公告称,将以新发行约530万股陌陌A类股票,以及6亿美元现金,收购探探。当时,这一作价的估值超过7亿美元。

根据数据显示,截至2017年9月30日,陌陌持有的现金、现金等价物和定期存款总额为9.497亿美元,以此计算,此次收购的价格已超过其存量现金的一半。

从投资效率来看,花6亿就可以把一个注册过亿的社交平台收入囊中,陌陌这笔花费并不昂贵,甚至很值。根据探探此前披露数据,目前探探的的注册用户超过1.1亿,有效用户约7000万,日活在600-700万左右。

收购探探之后,陌陌无疑基本主导了社交领域的半壁江山——匿名社交。这样的用户规模也使得其紧随腾讯和微博之后,成为行业第三个巨头。

如今来看,从最早基于LBS的陌生人社交,到逐渐扩充到短视频、直播等多场景落地,再到收购探探,陌陌在社交领域的不断深耕,已然逐渐搭建起一个社交娱乐新帝国。然而,在互联网全面推行实名制环境下,匿名社交一直都存在不确定性风险。

跟风者,难成大器

在自媒体人阑夕看来,“社区这种社交网络的形态,价值并不在于社区所建立的弱关系本身,而在于其能够促使用户在其之上不断创造内容。用户自发产生的内容是一个社交网络持续生长,保持旺盛张力的关键。”

一方面,内容和功能模块的不断叠加,陌陌正在变的越来越重,但并未沉淀下足够的粘性内容。有用户坦言“打开陌陌已经不知道该做什么了,功能负载太多,很多原有的特点慢慢被磨平棱角”。

另一方面,收购探探,依然是做大盘子的路数。并没有建立起使用户持续增长的生态。正如证券日报此前分析“长期来看,陌陌在用户数量方面可预期的自然增长空间并不大,探探的商业化能否受到认可还有待商榷。”

一个反例。Inchat出世时,币圈欢欣鼓舞,虽然没有出圈,也少有人在“古典互联网”圈子呼喊,但区块链刮起的创新精神、颠覆社交之风已然兴起,个中新意和潜能,也在链圈人士的布道中被慢慢发觉。

此前,在被媒体问道如何看待最近最热的人工智能话题时,唐岩冷淡地回应说“不太感冒”。

但若没有创新意识、不能对新的技术理念和用户需求保持敏感,陌陌终将只是一个跟风者,难成大器。

(编辑:newshoo)
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