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2018年105家新股演义:新股数量锐减 破发新股13只

2019/1/14 8:20:22      国际金融报      

面对刚过去的2018年,投资者们感触良多,A股进入磨底之旅,打新的风险也日益增加。

在此,《国际金融报》记者对2018年新上市公司进行了梳理,它们表现如何?

新股数量锐减

就IPO审核而言,2018年A股呈现出上会量大、过会率低的状况, IPO堰塞湖现象基本消解。

Wind显示,2018年A股新增105家上市公司,去年同期该数目为438家,数量可谓“腰斩后再腰斩”,降幅高达76.03%。

从每月上市新股数量上看,除了6月、9月和11月,整体呈缓慢下跌态势,全年发行新股最多的是1月份,共有15只新股上市,最少的是10月和12月,均只有5只。

通常来说,发行新股对股市具有一定“虹吸效应”,控制发行节奏对稳定股市有积极意义,从这个角度上看,2018年的发行数量体现了监管层的良苦用心。

发行价悬殊

因为“打新”限制中签者的可认购股数,所以,在数量恒定的基础上,股价越贵,投资者打新的建仓成本越高。

2018年上市的105只新股中,最贵的当属养元饮品,发行价为78.73元,股价逼近80元大关,而发行价最低的是天风证券,股价仅为1.79元,在许多地方,不够坐一趟公交车的钱,两者相差42.98倍。

2017年,最贵新股和最便宜新股——亿联网络与嘉泽新能的发行价之比达到88.67∶1.26,相差69.37倍。

2018年,新股的平均发行价为17.75元,较2017年的平均发行价14.45元,上涨了22.84%。

最肥新股

除了发行价,开板前连续涨幅也会决定投资者打新的最终收益。

2018年,新股开板前平均一字板(不包括首日涨停)数量为7个,较2017年的平均8个略有下降。

在一字板数量上拔得头筹的是彩讯股份,共实现16个一字板,药明康德和天地数码以一数之差并列亚军,实现10个以上(含10个)一字板的新股共有24家,占比为22.86%,超过两成。

因为彩讯股份的发行价仅为药明康德的33.19%,因此,药明康德摘得2018年“最赚钱新股”的桂冠。

而在榜单尾部,2018年共有5只新股上市次日即打开涨停,投资者可谓“白忙一场”,它们分别是养元饮品、华宝股份、上机数控、今创集团、长沙银行,开板前,一字板数量不足5个的新股共有37只,占比35.24%。

相较之下,2017年的新股——至纯科技实现了更疯狂的涨停,开板前共走出25个一字板,一字板数量前4名的新股均有19个以上涨停(不包括首日)。此外,前4名的发行价均低于4.1元,可谓是“白菜价”。2017年,上市次日即打开涨停板的新股仅有2家,分别是上海环境和招商公路。

有业内人士表示,2018年,新股开板前个股和一字板平均数量,一定程度上反映出市场对新股的盲目热炒有所降温,是市场回归理性的表现。

破发新股13只

千金难买早知道,在开板前抽身而去更多是一种理想状态。那么,新股在2018年整年的股价表现如何?

截至2018年12月31日,105只新股的收盘价较发行价的平均涨幅为90.01%,比2017年上市的一批新股在2018年12月31日收盘时的平均涨幅68.2%明显要高(2018年12月上市的新股仅1只未开板,其涨幅为44%,对整体统计影响有限,不予排除)。

105只新股中,涨幅在100%以上的有39只,占比为37.14%,金力永磁凭借302.78%的涨幅一举夺魁,涨幅超过250%的还有:七一二,(涨291.43%)、绿色动力(涨278.42%)、长城军工(涨262.16%)、锐科激光(涨261.06%)。

2018年,跌破发行价的新股数量为13只,分别是明阳电路、江苏租赁、科华控股、华夏航空、华西证券、科顺股份、御家汇、工业富联、嘉友国际、华宝股份、地素时尚、养元饮品、今创集团。其中,今创集团51.7%和养元饮品47.19%的跌幅较为引人瞩目。

平均市盈率

股价体现了市场的估值,2018年新股的估值情况如何?

记者发现,2018年上市的新股仍然维持了较高的市盈率,平均市盈率为35.07倍,高于新股发行市盈率的默认上限23倍。而2017年有四家新上市的公司出现了亏损,剔除亏损企业,新股的平均市盈率为41.11倍。(记者选取TTM口径下截止到2018年12月31日的市盈率进行统计)

105只新股中,市盈率在50倍以上的有17只,占比16.19%,市盈率最高的当属天风证券,市盈率高达82.63倍,前五名另有长城军工、天地数码、南京证券、泰永长征上榜。

而新股市盈率在10倍以下的仅有4只,分别是美凯龙(7.26倍)、郑州银行(6.88倍)、长沙银行(6.82倍)、成都银行(6.47倍)。

巧合的是,同属金融业,从上述市盈率来看,券商似乎比银行更受市场待见。

2017年新上市公司估值更为悬殊,迪生力和万马科技以922.56倍、719.21倍的市盈率排在前列,市盈率远高于2018年新股。

有业内人士认为,从市盈率上看,2018年的新股估值更合理,市场表现更理性。

医药制造业新股骤减

105只新股有16只来自计算机、通信和其他电子设备制造业,占比最高,达到15.23%。专用设备制造业共有8只新股上市,而软件和信息技术服务业、汽车制造业、化学原料及化学制品制造业、电气机械及器材制造业则有7只新股上市。

2017年新上市的公司则与此不同。计算机、通信和其他电子设备制造业仍然最多,数量达到60家,占比为13.7%,软件和信息技术服务业、汽车制造业、化学原料及化学制品制造业、电气机械及器材制造业同样“兴旺”,但是与2018年不同,2017年医药制造业拥有31家新上市的公司,2018年该行业新上市的公司仅有4家,相差巨大。

不难发现,无论是计算机通信制造业,还是相对传统的化工电子设备制造业,制造业仍然是现阶段A股新上市公司的主力军。

(编辑:newshoo)
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