周二，两市股指盘中强势单边上扬，三大股指涨幅均超2%，上证50指数涨逾3%；两市成交额明显放大，全日成交近9500亿元，北向资金净买入近190亿元。盘面上看，保险、地产、券商、家居、建材、酿酒板块涨幅居前，汽车产业链股再度活跃，有色、钢铁、银行、煤炭、半导体等板块均上扬，新型城镇、“中特估”、AIGC概念等走势活跃。市场人士认为，年中关注风格转变，需要从供求关系上寻找供不应求的方向，产品涨价且产能不足的行业具备上涨的机会。可适度增配超跌板块，关注消费、硬科技、金融地产、周期、软成长。主题层面关注一带一路、“中特估”的新一轮机会。

北向净买入近190亿元

周二，在重磅利好消息的影响下，A股三大股指集体跳空高开。早盘两市高开高走放量上涨，午后进一步上扬，三大股指均涨超2%。从盘面上看，地产股掀涨停潮；大金融发力，券商批量涨停；消费股走强，汽车、家居、白酒大涨；金融科技、AI应用题材活跃。截至收盘，上证综指涨2.13%，报3231.52点，创8个月最大单日升幅；深证成指涨2.54%，报11021.29点；创业板指涨2.14%，报2192.9点；上证50指数涨超3%，报2578.35点。Wind统计显示，两市共4398家上涨，711家下跌，两市成交9481亿元；共有91只股票涨幅在9%以上，2只股票跌幅在9%以上。北向资金全天大幅净买入189.83亿元，单日净买入额创2021年12月以来新高。

消息面来看，7月24日，中共中央政治局召开会议，会议指出，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。要继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，延续、优化、完善并落实好减税降费政策，发挥总量和结构性货币政策工具作用，大力支持科技创新、实体经济和中小微企业发展。要保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。要活跃资本市场，提振投资者信心。

对此，英大证券首席经济学家李大霄认为，如何更好地发挥资本市场的作用被提上了议事日程，提振投资者信心也是非常直接的要求，这是首次提出，对资本市场的发展意义重大，相信会有一系列活跃资本市场提振信心的举措出台，资本市场活跃投资者信心提升可以期待。今年外资流入接近2000亿元，远超去年800亿元。内资的中长期资金需要发力也已经具备条件。随着养老金入市加速进行，险资提升入市比例，社保、企业年金发力，银行理财资金加大权益配置力度，公募基金规模超27万亿元创历史新高，但权益类基金却只有2.6万亿元，比例需要大幅提高。如何打通长期投资的痛点和堵点，将成为一个重要课题。提升上市公司质量，在市场低迷的时候，是上市公司回购、大股东增持的最好时机，是给自己的员工设立员工持股计划的最好时机，应该加速推进。

中信建投首席策略官陈果表示，本次政治局会议罕见提出“活跃资本市场，提振投资者信心”，不仅表现出决策层对于资本市场的关注，也意味着当前市场的长期低迷并不符合国家战略需求。粤开证券首席经济学家、研究院院长罗志恒表示，会议对资本市场的提法发生显著变化，从“维护资本市场平稳运行”变成“活跃资本市场”；“接下来，资本市场改革可能从投资端建设、产品体系完善等方面入手，出台更多改革措施，市场短期情绪将获得提振。”

金融、地产行业掀涨停潮

25日盘面上，大金融板块集体走强，券商股领涨，太平洋、国海证券、首创证券、中国太保涨停，宁波银行涨超8%。地产产业链个股持续活跃，金地集团、滨江集团、东方雨虹、金牌橱柜等超20股涨停。汽车产业链个股震荡反弹，亚星客车、江铃汽车、文灿股份等涨停。AI概念股盘中拉升，财富趋势20CM涨停，鸿博股份2连板，万兴科技涨近10%。

会议指出，要适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要加大保障性住房建设和供给，积极推动城中村改造和“平急两用”公共基础设施建设，盘活改造各类闲置房产。要有效防范化解地方债务风险，制定实施一揽子化债方案。要加强金融监管，稳步推动高风险中小金融机构改革化险。

巨丰投顾高级投资顾问游晓刚表示，三大股指在重要会议利好政策的影响下，出现大涨。地产、券商、消费等相关概念表现靠前。技术上，沪指日线大涨，市场节奏出现大反转，预期存在连续上行的概率。整体上，未来看涨的判断可能成为主要预期，回撤反弹的走势，存在确定性提升的情况。策略上，注意在热点个股回撤介入的时候，保持果断态度。后市，投资者可跟踪房地产、消费、券商板块的持续性机会。

中信建投证券表示，当前市场底部特征明显，此次政治局会议可谓是一场政策“及时雨”，有利于强化市场信心，吸引增量资金流入，提振国内消费，推动市场企稳回升。建议把握底部布局机会，逢低加仓，重点关注券商、保险、地产链、汽车、半导体、通信、有色、石油、农化品、机械设备等。

信达证券首席策略分析师樊继拓认为，年中建议关注风格转变，这一转变对下半年配置方向可能产生较大的影响。从历史经验来看，牛市第一年下半年大概率会出现风格的变化，大牛市需要大调结构，震荡市需要小调结构。AI强、经济弱可以部分解释上半年风格偏向TMT、“中特估”等主题，但市场整体风格反而是由产能格局导致的，需要从供求关系上寻找供不应求的方向，产品涨价且产能不足的行业具备上涨的机会。2023年年中需要适当调整行业配置结构，配置重点从估值修复转向有业绩兑现的板块。适度增配超跌板块，关注消费、硬科技、金融地产、周期、软成长。

记者 黄都