券商7月策略: 大盘寻底之际 等待入场机会
6月以来,不少ST股票持续拉响退市警报,市场避险情绪升温,A股持续震荡调整,量能不断走弱。对此,券商认为,近期大盘呈现出寻底的迹象,建议在这一调整期中把握投资机会。另外,还有券商认为,“科创板八条”落地支持新质生产力发展,海内外科技产业向好,市场风格由前期的价值风格转向成长。
东吴证券:
价值股或有不错的表现
7月看好港股、上游企业、价值股,并观察市场潜在的风格变化。1.港股除了估值相对低之外,更基于全球风险资产普涨和补涨的逻辑。今年以来,全球20大股市中14个创历史新高,港股作为全球最便宜的风险资产,得到一些全球资金配置,下行有底,而港股企稳也对A股形成有力支撑。
2.在全球商品价格高企的背景下,目前没有看到企业有明显的产能扩张和资本支出,主要的顾虑可能在于地缘政治紧张。与此同时,上游企业盈利增加,促进了行业兼并重组。
3.7月价值股预计仍有相对不错的表现:一是进入市场的资金仍然以偏价值的大资金为主;二是中报披露期间,可能会有更多的央国企进行二次分红。
策略上,8月以后,科技股或有更好的表现。一是央行似乎希望让国债收益率曲线更加陡峭,如果长端利率上升,短期利率下降,可能不利于分红股,有利于中小盘科技股;二是科技是重点发力方向,还会有产业政策不断出台。
长城证券:
产业政策支持的方向是主线
7月,市场进入政策效果预期兑现的博弈阶段,板块轮动速度有所加快。下一阶段,房地产去库存有望进一步加大力度,一线城市地产政策优化节奏和力度有所超出市场预期,有助于稳定房地产市场信心。后续稳增长政策或将持续发力,政策强预期仍将对市场风险偏好形成支撑。
重点推荐:1.红利方向:新“国九条”及相关配套政策落地后,市场对分红的重视程度进一步提升。重点关注持续稳定分红、增加回购和增持、具有并购重组预期等方面的投资机会。
2.周期方向:工业金属等方向产能利用率相对较高,同时供给相对受限,叠加美联储降息预期,工业金属有望继续走强。生猪养殖库存持续去化,下半年猪价存在支撑。
3.新质生产力方向:数字经济、人工智能、半导体等行业同时具备产业政策支持和景气确定性的方向,这些行业仍是中长期的投资主线。
东莞证券:
市场震荡反复中将筑底企稳
从7月份的市场环境来看,6月全球PMI数据好坏参半,其中,美国制造业、服务业继续扩张,欧元区和日本经济复苏动能减弱;美国“二次通胀”风险尚未解除,欧央行等货币当局率先开启降息。
未来,随着专项债加快发行、超长期特别国债项目落地,基建投资有望保持韧性,对内需提供一定支撑; 新“国九条”政策执行下,资本市场改革预期明朗,“科创板八条”助力科创板投资吸引力提升。从技术面看,沪指周K线6连阴,资产价格或已充分反馈了投资者的悲观预期。经过持续震荡回调后,当前A股已具有较高的性价比和安全边际,后市稳增长政策加码,结合当前资本市场政策红利下制度不断完善,或对市场形成较强支撑。
此外,房地产去库存不断落实推进,降准降息仍有空间,财政、产业等政策继续在扩大需求方面发挥效应,随着市场抛压的逐步释放,市场信心有望重新凝聚,夯实A股走稳基础,预计大盘或在震荡反复中渐进筑底回升。板块上,建议关注金融、TMT、电力设备、公用事业、机械设备、基础化工和家用电器等板块。
国信证券:
寻底反击,红利为基
6月市场持续调整,分风格看,大盘价值相对占优,价值整体优于成长,大盘整体优于小盘;微观企业赚钱效应回落,市场开启缩量博弈,外资开始流出;一级行业轮动指数6月先抑后扬,二级行业轮动指数则一路向下;高低切特征结束。
大势方面,预计市场将寻底反击。配置上,建议以红利为基,加大逆向交易,适度增配成长。银行、公用事业等红利类资产持续配置,区间内逢低买入;具备强基本面的成长方向:电子(果链、半导体设计)。记者 张曌