收评:创业板指大跌超10% 全市场逾3000股跌超9%
10月9日,市场全天大幅调整,创业板指领跌。盘面上,芯片股一度冲高,捷捷微电、珂玛科技等涨停。东方财富、中信证券盘中均创出历史新高,此外东方财富全天成交超800亿创个股单日历史成交天量。下跌方面,大金融股尾盘杀跌,山西证券、中国人保、宁波银行等跌停;地产股集体大跌,特发服务、万科A等多股跌停;新能源赛道股震荡走低,宁德时代等多股跌超10%。整体上个股跌多涨少,全市场超5000只个股下跌,逾3000只个股跌超9%,上涨个股不足300只。沪深两市全天成交额2.93万亿元,较上个交易日缩量0.52万亿。截至收盘,沪指跌6.62%,深成指跌8.15%,创业板指跌10.59%。
从消息面上看,昨天天量成交和冲高回落,以及外围的暴跌对市场有一定影响,而昨晚批量减持的出现,亦对市场有冲击。从资金面上来看,中国央行今日进行610亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.50%,与昨日持平。今日有1965亿元逆回购到期。有分析人士认为,现在银行间流动性存有变数。由于股市太火爆,而银行头寸(包括备付金准备)太多,利率水平也不低。按以往的规律,这个时候需要加大投放。
对于后市,中信建投证券认为,总体判断如下:一是底部明确,趋势反转。从政策触发、估值水平、情绪改善及外部环境影响等方面判断,A股市场的下行趋势已经得到反转,底部已经明确,新一轮资产价格上涨周期正式到来。二是短期情绪提振,快牛上升。短期内,受前期积压情绪集中释放,假期期间多方沟通及港股市场情绪共振,大量散户资金入市等因素影响,短期内市场有望快速上升,达到阶段性历史新高水平。三是长期震荡上行,慢牛态势。
长城基金高级宏观策略研究员汪立认为,短期快速冲高后的回调是更猛烈的,借鉴历史,没有基本面支撑的标的或回调更深。短期大涨期间,指数会通常有从“不理性-理性-不理性”的情绪发酵过程,在此过程中仍需聚焦基本面较优的板块,警惕冲高后带来的止盈风险。
尽管市场存在猛烈回调的风险,但指数空间仍有机会。汪立强调,无论从全 A 涨幅、估值上涨幅度还是最高点位来看,若后续转牛,指数向上仍有较大空间。但后续需要观察政策有无提示风险的迹象。一方面,在牛市前的快速上涨躁动期过后,市场在冷静后往往会经历一段时间的震荡调整,再可能转为中期级别的牛市行情。在此期间,景气是各行业超额的重要因素。另一方面,若后续演绎为中期级别的牛市,回调期间涨幅靠前的行业过往也能在后续的牛市行情中相对占优。因此,若演绎成中期级别行情,具备景气优势的行业在后续有望兼具高胜率和高赔率,本轮关注硬科技、可选消费、出海链等。
诺德基金郭纪亭也认为当前市场行情还有一段空间。
他分析指出,如果从牛市顶的几个角度,基金大幅流入,两融余额新高,政策提示风险等来看或许远未达到历史高位水平。但在不同的历史形势下,信息的传播速度、情绪点燃方式等都有所不同,市场本身也出现了较大的差异。从当前看,本轮行情的起势相对较急,放量速度也较快,后续也可能会加大市场的波动。另外结合历史经验来看,通常在普涨急涨之后,情绪有可能会进入冷静期,市场在短期大涨后有望进入大指数的缓冲期,但短暂的调整后仍可能会有部分板块选择继续上攻,最终成为牛市涨幅较多的品种。