周一，大盘高开高走，沪深指数双双创反弹新高。两市共成交1.7万亿元，较上个交易日放量1289亿元。盘面上，热点集中在大基建方向。业内人士表示，近期周期股走强或预示牛市进入主升浪。展望未来，在政策、流动性、事件等因素共同作用下，传统板块的修复行情仍有望延续，投资者可重点关注直接受益于大型基建的细分领域和基本面扎实的低估值龙头。

大基建股集体走强

21日，A股三大股指高开高走。午后，股指继续震荡走高。截至收盘，上证综指上涨0.72%，报3559.79点；深证成指上涨0.86%，报11007.49点；创业板指上涨0.87%，报2296.88点。沪深两市成交总额达1.7万亿元，较上周五增加1289亿元。

从盘面上看，水电概念股掀涨停潮，建材、水利、特高压等板块上涨势头强劲，稀土、机器人概念持续走强；CPO、稳定币、算力等概念出现回调。建材板块中，青松建化、上峰水泥、龙泉股份、垒知集团、四方新材、西藏天路、华新水泥等涨停。建筑装饰板块走强，筑博设计、深水规院、永福股份、重庆建工、美丽生态、中交设计等涨停。钢铁股大幅走高，西宁特钢、八一钢铁、柳钢股份、重庆钢铁等涨停。

光模块走低带动通信股调整，联特科技、太辰光、德科立、新易盛、天孚通信、剑桥科技等跌超2%。特高压、电网概念股活跃。机器人概念股维持强势，长盛轴承“20CM”涨停。

银行股走低，齐鲁银行、厦门银行、西安银行、浙商银行、成都银行、苏州银行等跌超1%。计算机板块表现不佳，四方精创、慧辰股份等跌超6%，宇信科技、正元智慧、指南针等跌超2%。

大盘运行中枢或上移

受到消息面刺激，大基建板块全面走强。

巨丰投顾高级投资顾问陈宇恒认为：“在政策与流动性的双重驱动下，传统板块的修复空间正持续打开。7月19日，中国有史以来最大的水电项目正式官宣，雅鲁藏布江下游水电工程正式启动。这一相当于‘三个三峡’规模的全球最大水电项目，瞬间点燃资本市场热情。作为未来几年中国能源的头号工程，国家为此专门组建了新央企——中国雅江集团（央企名录第22位），直接隶属国资委，其资产整合力度与政策支持强度远超市场预期。展望未来，在政策、流动性、事件等因素共同作用下，传统板块的修复行情有望延续，投资者可重点关注直接受益于大型基建的细分领域和基本面扎实的低估值龙头。”

信达证券首席策略分析师樊继拓表示：“近期周期股（光伏、钢铁、化工等）走强或预示牛市进入主升浪。当前，‘估值优势+政策催化’或推动周期股取得超额收益。战略上，政策与资金主导下震荡市将转向全面牛市，建议从哑铃策略转向弹性配置：增配非银金融、AI应用、有色金属（黄金与稀土）、传媒、化工、建材、钢铁等板块。”

银河证券认为，近期A股市场展现出积极信号，上证指数持续站在3500点上方，大盘运行中枢有望迈上新台阶。短期来看，A股市场有望维持震荡格局。从中长期来看，A股市场上行趋势不改，投资者可把握结构性机会。

记者 黄都