8月4日晚，漳州发展(000753.SZ)发布公告，公司拟向特定对象发行A股股票计划。本次发行拟募集资金不超过10.5亿元，聚焦水资源开发利用、新能源等核心主业，同步补充流动资金。

漳州发展表示，此次定增不仅是公司深化“3+1”业务体系的关键布局，更是响应国家战略、助力区域发展的重要举措，为企业高质量发展注入强劲动能。

控股股东漳龙集团提高认购比例，提振市场信心

公告显示，本次定增募集资金发行不超过35名特定对象，发行不超过2.97亿股股份，募资不超过10.5亿元，覆盖生态环境治理、城市供水、新能源发电及流动资金补充领域。

与今年4月预案相比，本次方案显示控股股东漳龙集团的承诺认购比例下限从10%大幅提升至20%，彰显了对漳州发展发行的信心，也为方案实施奠定稳定基础。

此外，本次发行的定价基准日为发行期首日，并非本次董事会决议公告前的交投价格，因此当前还无法确定发行价格。尽管如此，漳龙集团接受市场定价结果而不参与询价，这一举措体现了控股股东对公司未来发展的坚定信心。

募投项目对标监管要求，精准聚焦主业

漳州发展相关人士表示，此次定增将严格按照《上市公司证券发行注册管理办法》第四十条规定，募集资金主要投向主业。

此外，深交所2024年第6期发行上市审核动态指出，“现有主业”原则上以公司披露再融资方案时点为基准进行认定，是指有一定收入规模、相对成熟、稳定运行一段时间的业务。

近日，有中小股东在股吧等互联网平台建议公司投向核电、AI机器人等方向。券商相关人士透露，漳州发展本次定增项目为公司传统主责主业，有利于夯实公司基本盘；公司在顺利实施本次募集资金投资项目的基础上，可以有更充足的资金投向核能、AI机器人等新兴产业。此次定增方案精准对接国家战略与行业趋势，三大募投项目各有侧重，符合当下审核政策的要求。

三大主业协同发力，夯实城市服务商根基

作为漳州市国资委下属重点国有上市公司，漳州发展围绕区域一流的新型城市综合服务商的战略愿景，以新型城市建设运营为核心，构建“3+1”业务体系，三个核心主业，即水资源开发利用、数智科技、新能源;一个支撑业务，即资本运营。此次定增方案精准对接国家战略与行业趋势，三大募投项目各有侧重、协同增效。

具体来看，“漳州台商投资区厂网河湖一体化生态综合整治项目(EPC+O)”总投资约8.88亿元，项目整治范围主要包含漳州台商投资区中心城区，约94.7平方公里。公司拟投入募集资金4.2亿元，预计整体结算毛利率为13%左右。

漳州发展表示，水资源开发利用作为稳态发展的主业，公司将以此为契机，利用自身突出的核心技术优势及丰富的管理经验，积极扩大市场份额和影响力，深入拓展水环境处理产业。

“漳州市第三自来水厂扩建工程项目”投资总额2.16亿元，项目选址位于漳州市主城区的东北侧。公司拟投入募集资金1.8亿元，项目建成后将使水厂供水规模从10万m3/d提升至20万m3/d，有效填补南华水务退出后的供水缺口，保障金宝园区、南山工业区等重点区域用水需求。近年来，全国多地水价迎来调整窗口，漳州市经济技术开发区已率先完成水价上调(居民用水价格由1.80元/m3上调至2.30元/m3)，漳州市东山县及台商投资区目前已完成水价调整听证会，为供水业务盈利空间提升奠定基础。

据接近水务企业的知情人士透露，本轮水价调整的核心逻辑在于覆盖供水设施升级改造的成本。项目通常需经历“募集资金到位—工程建设—竣工验收—正式运营”的完整链条。“以某二线城市拟实施的管网改造项目为例，从募集资金到位到工程全面完工约需12个月周期。”该人士表示，这意味着项目正式投入运营时，按照新的水价收费，水务公司盈利水平比预期更高。

“漳浦盐场100MW(128.6MWp)渔光互补光伏发电项目”投资总额约4.88亿元，拟投入募集资金2.5亿元，项目创新采用“水上发电、水下养殖”的立体模式，既充分利用盐场闲置空间实现年发电量约1.6亿千瓦时，每年可节约标准煤约5万吨，减少二氧化碳排放约13.5万吨，又能通过生态养殖提升综合收益。

项目位于漳州市漳浦县，年平均等效光照利用约1,324小时，年平均太阳总辐射量为5,655.24MJ/m2。根据《中华人民共和国国家标准—太阳能资源评估方法》(GB/T 37526-2019)的评估标准，该项目工程场址的太阳能资源丰富程度等级为资源很丰富，具有较好的开发价值，适合建设光伏发电项目。

漳州发展表示，该项目的实施将大幅提升公司光伏发电的装机规模及占比，有助于进一步拓展光伏发电项目的建设运营经验，加速实现业务转型。

据了解，该项目上网效益预计按现行福建省脱硫燃煤标杆上网电价0.3932元/kWh(固定电价)。根据国家发改委《深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》(发改价格〔2025〕136号)，集中式光伏项目上网电量原则上全部进入电力市场，通过市场交易形成价格。目前，福建省尚未完全推行该政策，因此该项目早日投产发电对漳州发展来说是利好。

《全球光伏》数据显示，今年5月起光伏组件价格开始快速下降。7月初，各环节的价格已经连续下跌超过了10周，跌破历史最低价格。业内人士指出，光伏组件价格的下跌，有利于漳州发展渔光互补光伏发电项目的成本控制，提升整体利润率。

此外，2亿元补充流动资金将有效优化公司资本结构，降低资产负债率，为业务扩张提供灵活资金支持，增强抗风险能力。

优势凸显：政策风口叠加资源禀赋，多维保障项目落地

漳州发展表示，此次定增方案的可行性不仅体现在战略契合度上，更有多重现实优势保驾护航。政策层面，国家持续加码生态环保、清洁能源领域，《“十四五”城市黑臭水体整治环境保护行动方案》《福建省“十四五”能源发展专项规划》等政策为项目实施提供明确指引;市场层面，漳州作为闽南地区重要城市，城镇化进程加速带动水务、新能源需求持续增长，为项目收益提供稳定支撑。

此外，漳州发展自身实力同样不容忽视。在水务领域，公司拥有市政公用工程施工总承包二级等多项资质，累计完成漳州市区内河水环境综合整治等标杆项目，技术储备与项目经验丰富;在新能源领域，全资子公司漳发新能源已具备光伏电站全链条运营能力，为渔光互补项目提供专业保障。

前景展望：资本赋能成长，开启发展新周期

漳州发展预测，本次定增完成后，公司总资产与净资产规模将显著提升，资产负债结构更趋稳健，为业务拓展提供坚实资本支撑。从长远来看，三大募投项目的陆续投产将优化公司收入结构——水务业务的稳定现金流与新能源业务的高增长潜力形成互补，推动公司从传统城市服务商向“生态+能源+数字”融合的新型服务商转型。

面向未来，漳州发展将以此次定增为契机，深度融入区域发展战略，通过持续深耕水资源开发利用、加速布局新能源赛道，不断提升核心竞争力，为股东创造持续回报，为城市发展注入绿色动能，书写高质量发展的新篇章。

龚斯轩