在政策支持、产业链价格企稳、需求回暖等多重因素驱动下，周一，锂电池板块走强，从细分板块来看，锂电电解液板块上涨超过7%，锂电正极板块上涨超过5%，动力电池、锂电池等核心板块上涨超过4%。个股方面，天赐材料、湘潭电化、佛塑科技、多氟多等多股涨停，赣锋锂业、尚太科技等细分龙头涨幅超过7%，宁德时代、亿纬锂能等头部电池企业也出现4%以上的涨幅。

新能源产业支持政策密集落地

近期，国家及地方层面针对新能源产业的支持政策持续出台，成为推动锂电板块情绪升温的重要引擎。

在顶层设计上，《关于延续和优化新能源汽车车辆购置税减免政策的公告》明确将新能源汽车购置税减免政策延续至2027年底，其中2025—2026年免征额度分别为3万元/辆、2万元/辆，有效稳定了市场对新能源汽车消费的长期预期。

地方层面，多地加快充电基础设施建设规划，如广东省提出2025年实现高速公路服务区充电设施全覆盖，江苏省明确2025年新建公共充电桩15万台，直接拉动下游新能源汽车使用便利性提升，间接刺激锂电池需求。

政策红利不仅体现在终端消费端，产业链上游也获得针对性支持。工信部近期发布《关于推动锂电池产业高质量发展的指导意见》，提出“到2026年，锂电池行业集中度进一步提升，形成一批具有全球竞争力的龙头企业”。同时，针对动力电池回收体系建设的补贴政策落地，明确对符合标准的回收企业给予每吨2000元—5000元的补贴。

产业链价格企稳

历经2023年以来的深度调整，锂电产业链价格自2025年二季度起逐步企稳，显著改善企业盈利预期。

以核心原材料碳酸锂为例，价格从2024年底的10万元/吨低点回升至9月29日的14万元/吨。原材料价格企稳，一方面缓解了电池厂商的成本压力，另一方面推动中游材料企业库存减值风险释放，行业整体毛利率预期修复。产业链价格的良性回升，直接推动市场对中游制造企业三季度业绩的乐观预期。

下游应用场景全面开花

值得注意的是，下游需求的持续回暖是锂电板块上涨的根本动力。新能源汽车领域，2025年1—8月全球新能源汽车销量达850万辆，同比增长25%，其中，中国市场销量520万辆，同比增长30%。此外，储能领域成为需求增长新引擎。

国内“十四五”新型储能规划提出2025年累计装机达60GW，目前进度已完成65%，下半年进入项目集中并网期，带动储能电池采购需求激增。此外，两轮车、智能家居等小型动力电池需求保持稳定增长，1—8月，国内小型动力电池销量同比增长12%，为行业需求提供补充支撑。记者 刘扬