大摩优享六个月持有期混合基金7月6日起正式发行
投资界著名的“马斯克与巴菲特之辩”,源于对消费与科技的投资逻辑不同,而投资者对于消费股与科技股的选择也面临困惑。公募基金等机构投资者由于拥有较完善的投研团队,能够更精准地在两大黄金赛道中挖掘投资机会。据了解,拟由摩根士丹利华鑫基金总经理助理、权益投资部总监何晓春挂帅的大摩优享臻选六个月持有期混合基金7月6日起正式发行,结合当前市场环境,将以“消费+科技”赛道作为重点投资方向。
何晓春表示,近两年在疫情的扰动下,全球迎来较宽松的货币环境,并逐渐反映在经济体各个环节。去年下半年以来,上游产品价格明显提升,源于原材料成本端上涨,而非终端需求变好。因此今年下半年,通胀的演绎将延伸至经济体中下游,因此需选择通胀对企业盈利影响小或在产业链中议价能力强的企业。由于医药行业整体盈利能力在A股中相对较强,通胀带来的成本端变化对盈利端影响甚微。而以白酒为代表的食品饮料行业定价能力强,上游原材料提价时往往迎来产品的提价周期,有抗通胀的特性。综合来看,医药及食品饮料行业是较优的投资方向。此外,电动车及新能源产业链今明两年的高景气度有较高确定性,且上半年电动车及新能源的市场表现并不突出,具备一定的投资吸引力。
公开资料显示,大摩优享投资于股票的资产占基金资产的比例为60%-95%,其中投资于港股通标的股票的比例占股票资产的0%-50%。何晓春表示,港股市场上有很多优秀个股具备中长期投资价值。如医药领域,港交所允许未盈利生物医药企业上市,蕴含潜在机会,而食品饮料行业也有餐饮产业链、乳制品龙头等较为稀缺的标的股,当这些个股进入港股通范围,将会择机进行配置。股东方摩根士丹利拥有丰富的港股市场投资经验,通过人员交流、定期会议等方式,为本土团队提供了研究支持,也将有利于提高港股通部分的选股胜率。
据了解,何晓春是产业经济学博士,拥有22年证券市场经验,其投资经历横跨股票、期货市场。在投资中,他擅长以产业生态系统的视角,把握战略价值资产的投资机会,在业内前瞻性地发掘新能源汽车领域投资价值。何晓春更倾向重点持有核心品种,形成了“长期持股结合波段操作”的交易风格。“投资就像一场马拉松比赛,而不是百米冲刺,为了实现可持续的业绩,就需要重点持有优质标的,陪伴公司成长,分享成长过程中带来的收益。在长期持股的基础上,适度地波段操作则有利于增厚收益。”
银河证券数据显示,截至2021年7月2日,自何晓春2018年2月10日接手管理大摩品质生活基金以来,任职回报为122.06%,超额回报达91.06%。大摩品质生活基金曾获得《上海证券报》 “2019年度金基金·股票型基金五年期奖”。值得一提的是,作为摩根士丹利华鑫基金权益投资部总监,何晓春持续推动权益投资团队的建设。根据海通证券数据,截至2021年二季度末,摩根士丹利华鑫基金整体权益投资回报率为49.94%,在行业内141家可比公司中排名第23位,相较去年同期实现大幅提升。