问询函迟迟未回复 海航控股并购合理性遭质疑

在公告拟以20亿元收购长安航旅20%股权遭问询近一个月后,海航控股(600221)再度申请延期回复《问询函》。

20亿元并购计划遭质疑

2020年12月8日晚间,海航控股披露公告称,拟以20.48亿元受让中欧发展持有的长安航旅20%。同时,拟以1.71亿元购买海航地服拥有的民航特种车辆。

《资产评估报告》显示,长安航旅经营范围包括旅游、酒店、景区、房地产项目的开发、投资;航空运输项目的投资管理;机场投资等。其注册资本100亿元,实缴注册资本28.5亿元,主要资产是对联营企业长安航空的长期股权投资20.43亿元,以及由于内部资金拆借形成的其他应收款5.24亿元。2019年度及2020年1-9月,长安航旅实现营收均为零,报告期内分别亏损5483.53万元及2716.49万元。

对于长安航旅,审计机构同致信德以资产基础法给出了29.19亿元的评估值。也就是说,其20%股权对应的交易作价约为6亿元。不过,对于上述20%股权,海航控股却给出了高达20.48亿元的交易对价。海航控股表示,本次收购长安航旅股权,有利于上市公司拓展航空辅产业投资,实现公司资源的有效配置。

对此,上交所随即向上市公司下发《问询函》,要求公司说明此次交易是否有损上市公司利益。上交所指出,长安航旅20%股权对应交易对价达20.48亿元,要求海航控股说明本次交易安排是否合理、公允,是否有损上市公司利益;长安航旅原股东是否存在变相资金占用;说明长安航旅是否具备持续经营能力,本次交易是否有利于提升上市公司资产质量和经营能力;长安航空资产是否存在减值风险;资产评估结果合理性;公司在已经控股长安航空的情况下继续收购其少数股权的原因及其合理性。对于收购资金的来源,上交所要求海航控股结合公司目前整体流动性情况,说明资金来源及资金支付能力。

此外,对于海航控股拟以1.71亿元收购海航地服相关民航特种车辆相关资产,上交所要求上市公司结合目前相关资产储备情况和经营情况,说明此次收购的必要性及合理性。

问询函迟迟未回复

2020年12月18日,海航控股发布公告称,由于《问询函》内涉及的部分事项公司尚需与交易对方及标的企业进行进一步沟通、核实,经申请,上交所批准公司最晚于2020年12月24日前进行回复。2020年12月25日、2021年1月4日及2021年1月8日,公司再度发布公告,对回复日期进行了延后。

对此,众多投资者纷纷对公司此次交易的合理性提出了质疑。有投资者表示:“区区一个《问询函》都答不上来,当初收购资产没考虑清楚就随便收购?如此随意收购行为,是谁提出,是谁通过?该承担什么责任? ”

值得注意的是,2020年12月16日,海航控股披露公告称,拟终止此前“引进37架飞机项目”项目,并将剩余的15.48亿元募资用于永久补流。

《问询函》收到一个月都交不了卷,究竟是哪一个问题始终无法给出回复?是否由于审计机构同致信德未能对长安航旅评估结果给出详尽、准确的审计报告所致?用于永久补流的15.48亿元是否将用于支付交易对价?

带着上述疑问,《大众证券报》记者向海航控股发去采访函,但截至发稿,公司并未作出回复。记者 朱蓉

编辑:newshoo
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