白酒引领大消费反弹 积极把握A股结构性机会

周二,A股探底回升,沪指3400点失而复得,创业板指早盘一度跌近2%。题材轮动加速,养老概念股大涨。白酒引领大消费反弹,周期股大幅降温。业内人士认为,投资者应轻指数而重个股,积极把握板块以及个股的机会,可按低估值和业绩拐点的逻辑来选股。

个股涨多跌少,涨幅超9%个股近80家,整体分化较大。Wind数据显示,北向资金实际净卖出近50亿元,此前连续三日净买入。

资金现高低切换迹象

11日,指数午后震荡回升,大盘金针探底。截至收盘,上证指数收报3441.85点,上涨0.40%;深证成指收报13966.79点,上涨0.35%;创业板指收报2921.34点,下跌0.01%。两市成交额约8433亿元。

行业板块方面,养老概念爆发,摘帽概念活跃,医美概念炙手可热,上海本地股异动,园区概念股大涨。白酒全面反弹,食品股跟风活跃。铁矿石维持热度。军工午后崛起,碳中和概念异动。前期大涨的周期股大幅降温,有色、钢铁、煤炭等资源板块领跌,锂电池遭重挫,数字货币大幅分化。

个股上,小康股份、楚天龙等人气股午后炸板跳水,短线资金出现高低切换迹象。

白酒引领大消费反弹

周二市场中可以观察到,黑色系盘中的暴跌以及贵州茅台等抱团股的回升之间的风格切换。近期大宗商品集体飙升,原材料期货市场价格出现激烈上涨。巨丰投顾认为,原材料大涨对实体经济和制造业是利空,制造业利润都被原材料价格上涨给吃掉。后期经济恢复政策上可能会逐步出台政策抑制价格上涨,需观察后期如果启动加息,资源股上涨也不可持续。在当前风口之下,行情不会轻易结束,所以即便大跌,仍有回升甚至继续上行的可能。

另外,近期连续调整的贵州茅台发力,11日全天大涨超4%,止住此前连续下跌的势头,重新收复1900元,收盘也逼近2000元整数关口。包括其他白酒股、医药股在内,很多消费股也迎来了探底回升甚至大涨,对市场的反弹起到了很重要的提振作用。除了白酒、医药,证券板块盘中也迎来快速拉升,虽然仍没有改变整体下行的趋势,但这些板块的集体异动,其实也表明市场下方支撑力量较强,而且有一定抄底资金青睐。

寻找低估值业绩拐点

新时代证券策略分析师樊继拓表示,反弹背后很重要的原因是利率下行和季报超预期。如果市场政策面基调符合预期,则股市反弹大概率还能持续一段时间,二次调整的幅度可能很小。二季度末到三季度,随着盈利的持续改善,市场将会再次进入季度级别的中枢抬升。未来一段时间,影响市场板块风格的主要变量有股市资金格局、经济恢复情况、疫情变量。经济环比和盈利环比的最高点可能要等到年底,不同投资者巨大的分歧导致近期市场板块风格比较混乱,这种混乱二季度很难消失。关注有色、化工、保险、 汽车、电子等行业中利润兑现逻辑较好的方向。这一轮经济回升中,受疫情影响最大的电影、航空、酒店、旅游等行业将是最晚进入景气周期的行业,估值低且业绩拐点的逻辑刚开始发酵,重点关注。

业内人士认为,经济复苏依旧,流动性保持平稳,市场向好趋势没有改变,当前也不具备系统性风险。而且,经历了此前的集中杀跌以及反复磨底之后,市场集中风险释放,结构性行情已经开启,部分板块以及部分个股的牛市也依然上演。建议投资者轻指数而重个股,积极把握板块以及个股的机会。

记者 黄都


编辑:newshoo