每年“双十一”前后，机构调仓都会提前布局消费行业的公司。10月以来，在机构调研的偏好中，食品加工与肉类、白酒、农林渔牧、军工等这些硬赛道依然是机构高度关注的高景气度板块。据Wind统计，10月以来，沪深两市有574家公司获得机构调研，其中，三只松鼠、洽洽食品、温氏股份、甘源食品、立高食品、新乳业、佳沃食品、汤臣倍健等23家等公司更受机构青睐。

食品加工与肉类行业受机构关注

《大众证券报》记者注意到，今年10月以来，食品加工与肉类、农林牧渔、食品饮料、国防军工等行业受到机构宠爱，他们所调研的公司也偏向于这些行业。在机构调研榜单中，迈瑞医疗最受关注，一个多月时间里，参与这家公司调研的机构达到613家;歌尔股份被422家机构调研，榜单中排名第二;爱美客、中科创达、海康威视、兆易创新、汇川技术、奥普特、 华阳集团、华峰测控被调研的数量紧随其后，分别被419家、401家、 370家、368家、344家、306家、298家、287家机构调研。

根据行业分类来看，机构前往调研的行业比较集中，如食品加工与肉类、白酒、国防军工及新能源;上述涨幅靠前的公司，多集中于食品加工与肉类、电子、汽车、计算机、电力设备及新能源、医药、食品饮料等行业。尤其是食品加工与肉类。

10月份以来，A股市场风格转换频繁，白酒、食品饮料、食品加工与肉类、农林牧渔等板块成为不少机构用来防御的板块，较为稳健的行业就是食品加工与肉类。从股价表现上看，机构调研的23家公司中，18家公司涨幅超过3%。其中股价涨幅靠前的公司有洽洽食品、佳沃食品、甘源食品、千味央厨、温氏股份、晨光生物、双汇发展、牧原股份、湘佳股份、克明食品，股价涨幅分别为23.90%、23.19%、22.94%、21.68%、20.66%、18.65%、17.53%、14.55%、13.62%、11.46%。

“公募一哥”带队调研消费股

对此，民生证券研究员郭新宇认为：“消费板块中，食品饮料、生猪、社服等板块，四季度可能是消费复苏的重要窗口期，中微观视角下亦能观察到消费板块预期改善的诸多信号，一方面当前部分行业周期性的预期发生扭转，例如生猪行业6-8月能繁母猪存栏数据均环比下降，行业基本面预期走出底部。另一方面，9月海天味业、安琪酵母的提价亦拉开了消费品提价的帷幕。此外，从交易维度来看，消费股微观交易结构正逐步得到改善，北上资金近一月亦大幅增持消费行业。消费板块的盈利增速预期正逐渐触底，同时盈利预期的分歧度却开始逐步抬升，这意味着市场对消费预期的改善仍处于早期阶段，且预期的改善才刚开始反应至股价，消费正处在较佳的布局窗口。”

值得一提的是，近日“公募一哥”张坤再度带队调研消费股，四季度也是传统消费旺季，相关的投资标的也有阶段性表现，公募基金更是组团调研消费股。11月2日，东鹏饮料公布的2021年10月投资者关系活动记录表显示，张坤带队易方达多位基金经理上个月以线上交流的方式调研了公司。万家基金李文宾、束金伟参与公司调研。

“机构调研频次能一定程度上反应市场情绪及结构性机会多寡。微观层面，机构调研的市值分布、板块构成等也能体现当前市场对风格、结构、行业的偏好，并可反映出未来一个阶段不同类型机构的配置思路与特征。”对此，兴业证券分析师张启尧分析认为，机构偏好调研中小市值股，且调研数量居前的个股质地较为优良，而获得机构调研的个股，在被调研前后的短期股价平均表现都超过大盘。

记者 张曌