期市热度快速下降

连续两周的暴跌行情之后,期市热度快速下降,过去5个交易日,国内期市波动率大幅收窄,周涨跌幅度均未出现超过10%的品种。

煤价弱反弹

在短暂急促的暴跌过后,过去一周,动力煤、焦煤、焦炭的期价均迎来弱反弹,但昨日再度出现大跌,将本就不高的反弹幅度再度压缩甚至完全吞没,过去5个交易日合计,焦煤周涨4.8%,焦炭周涨0.4%,动力煤则周跌2.4%。

昨日上午,一则消息称“中煤集团再次发力全面下调港口坑口煤价”,一是北方港口5500大卡煤炭平仓销售价格全部在1100元/吨以下;二是所属晋陕蒙生产企业5500大卡煤炭坑口价格一律不超过900元/吨,全力引导市场合理预期,引导煤炭价格回归理性。

此后,动力煤1月主合约期价逐波下滑,至收盘竟然大跌7.5%,名列当日跌幅榜首,不过,收盘价每吨870.4元较上周二收盘价891.8元相差无几,只是过去一周反弹幅度已被尽数抹去。

此前一天,据国家发改委消息,10月份以来煤炭产量持续保持增长态势,11月1日-5日,煤炭日均调度产量达到1166万吨,较9月底增加超过120万吨,最高日产量达到1193万吨,创近年来新高,煤炭价格有望继续稳步下行。

不过,也有业内人士认为,拉尼娜现象将导致今年是60年来最冷的冬天,且目前寒潮已来,这对全球能源供给仍然是一个较大考验,而现在资本市场热炒的新能源汽车,并不能提供新能源,反而要在制造和使用中大力消耗掉越来越多的能源,且其所谓的新能源实际上就是电能,而目前70%以上的电能仍然要依靠煤炭火力发电,再加上碳减排巨大压力,煤炭预期仍有较大不确定性。

在昨天的现货市场上,秦皇岛港5500大卡动力煤现货价格仍为每吨1080元,内蒙古鄂尔多斯5500大卡动力煤坑口含税价暂稳于每吨950元。

国贸期货昨日点评,周末市场传言再次下调动力煤销售价格,政策调控继续加码,突如其来的限价对市场预期影响较大,政策密集期,风险并未完全释放,近期寒潮来袭,下游采购相对积极,短期内对价格有小幅支撑,但政策高压和供应增加预期下,价格整体承压,或以震荡偏弱为主,关注下游补库情况和政策动向。

交易所发力

近期,随着国内三大商品期货交易所持续不断发力,期货品种的保证金和交易手续费持续不断上调,市场交易成本大幅提升。

10月25日,郑州商品交易所发布通知,经研究决定,自10月27日结算时起,动力煤期货合约的交易保证金标准调整为40%,交易手续费标准调整为120元/手,日内平今仓交易手续费标准调整为120元/手。而在今年的5月6日,动力煤期货合约交易手续费标准上调后也仅为10元/手。

10月26日,郑商所发布通知,自10月29日结算时起,短纤、菜油和菜粕期货合约的交易保证金标准调整为8%,涨跌停板幅度调整为7%;PTA期货2201合约的交易保证金标准调整为8%,涨跌停板幅度调整为7%;玻璃期货合约的涨跌停板幅度调整为8%,纯碱期货合约的涨跌停板幅度调整为8%。

10月28日,郑商所发布通知,自11月3日结算时起,苹果期货2203、2204及2205合约的交易保证金标准调整为15%,纯碱期货2201合约的日内平今仓交易手续费标准调整为10元/手。

10月29日,郑商所发布通知,自11月1日当晚夜盘交易时起,甲醇合约的交易手续费标准调整为3元/手,日内平今仓交易手续费标准调整为10元/手;锰硅期货的交易手续费标准调整为10元/手,日内平今仓交易手续费标准调整为30元/手;尿素期货合约的日内平今仓交易手续费标准调整为15元/手。

11月2日,郑商所发布通知,自11月4日结算时起,动力煤期货2112及2201合约的交易保证金标准调整为50%。消息一出,市场为之一震。

11月4日,郑商所发布通知,自11月5日当晚夜盘交易时起,菜粕期货合约的日内平今仓交易手续费标准调整为1.5元/手;菜油期货合约的日内平今仓交易手续费标准调整为2元/手,其中菜油期货2201合约的日内平今仓交易手续费标准调整为6元/手。

不仅仅是郑州商品交易所,大连商品交易所、上海期货交易所也几乎是同步持续上调期货合约的交易手续费和保证金。

业内人士认为,期货交易所如此密集上调交易手续费和保证金,实为多年来所罕见,这显然是一个极其明白无误的重要信号,随着市场交易成本大增,国内期货市场热度有望继续下降,期货市场风险则大幅提升。宗和


编辑:newshoo