业绩浪即将来袭 资金关注度提升 五大细分领域一季报有望超预期

4月12日,九安医疗、山西汾酒公布的一季报业绩超预期,两公司股价双双涨停报收。目前上市公司年报、一季报披露工作正如火如荼地进行中,市场资金对业绩的关注度显著提升。业内认为,在A股市场震荡磨底阶段,业绩确定性或基本面逻辑较强的细分板块往往可能有相对收益。机构预测五大细分板块一季度业绩可能超预期。

资金追逐超预期个股

4月12日一早,九安医疗发布2022年一季报预告,预计一季度净利润为140亿元至160亿元,同比增长36707.43%至41965.63%。公告一出,4月12日早盘集合竞价阶段,九安医疗就直接涨停,此后虽有短暂的开板,但仍被大量买盘封死。

如此彪悍的业绩,让不少资金进驻九安医疗。盘后龙虎榜数据显示,一机构买入1.74亿元,安信证券西安曲江池南路、国泰君安深圳滨海大道创投大厦证券营业部、中信证券北京紫竹院路证券营业部均买入超1亿元。而兴业证券陕西分公司则大幅抛售了4.77亿元。

无独有偶,山西汾酒4月12日发布2022年第一季度主要经营情况,一季度预计实现营业总收入105亿元,同比增长43%,归母净利润37亿元,同比增长70%。在业绩的提振下,山西汾酒4月12日高开高走,尾盘以涨停报收。

业内认为,当前A股市场正处于震荡磨底阶段,历史经验显示,阶段底部的磨底期往往对应市场风险偏好较低,业绩确定性或基本面逻辑较强的细分板块往往可能有相对收益。

关注细分领域

据Wind数据显示,截至4月12日,沪深两市已有21家上市公司公布了一季报,但公布业绩预告的有337家,其中“报喜”的公司多达280家,占比高达83%。通过自上而下测算A股上市公司一季度非金融营收增速,中金公司预计可能在10%-15%,考虑到利润率同比明显回落,非金融盈利同比增速可能回落至零增长附近或小幅负增长。

中金公司认为,盈利增速回落一方面与经济相关,尤其是房地产相关产业链和消费增长可能偏弱,国内局部疫情也有较大影响;另一方面,2021年一季度业绩基数相对较高。中金公司分析师业绩展望显示,一季报可能超预期的行业占比不高,重点需要关注细分领域的结构机会。

分结构看,中金公司预计,能源、原材料行业业绩有望超预期的子领域可关注煤炭中拥有海外煤炭资源或从事焦煤业务的企业,有色金属中的锂、铝、钴和稀土材料,建材中的玻纤等。中游领域,硅料、硅片环节业绩可能超预期;新能源汽车产业链景气度分化,电池和正极环节部分企业可能超预期;此外交通运输中的航运、快递物流等领域部分企业可能超预期。下游消费方面,白酒可能是少数一季度业绩增长确定性较强的领域。TMT领域业绩可能超预期的领域包括电子中的半导体材料、设备、功率和模拟芯片等,和计算机中的云计算、网安和智能驾驶等。金融地产方面,业绩可能超预期的领域包括江浙区域银行、资管和财富业务占比高的券商和理财平台。

通过结合双月报线索、行业研究员反馈及前期的景气跟踪观察,中信建投预计一季报业绩预期较好的细分板块主要将集中在以下五个领域:一是涨价周期品,如新能源金属、原油、铜铝、煤炭、航运;二是稳增长板块中一季度率先发力的银行、基建央企;三是大消费中的白酒、CXO、体外诊断;四是TMT中的半导体产业链、汽车智能化、千兆宽带、ToG国产智能化;五是高端制造中量价齐升的动力电池中上游、电池龙头、光伏、军工上游及电子等。

记者 陈慧


编辑:lucas