市场供不应求——稀土永磁板块“驶上快车道”

近来,国际原油价格维持在高位,而稀缺资源板块走势明显强于大盘。统计显示,6月以来,非金属材料、能源金属、小金属、煤炭开采等资源板块位居行业涨幅前列。

周一,稀土永磁板块延续强势,板块整体上涨2.06%,个股平均涨幅达1.66%。个股方面,广晟有色、华阳新材涨停,华宏科技、金石资源涨幅超过6%。受到稀土永磁股票上涨带动,相关稀土ETF也是水涨船高,其中,稀土ETF(159713)上涨2.10%,稀土ETF易方达(159715)上涨2.39%。

值得注意的是,随着国内复工复产,市场需求明显回暖,进一步拉动了市场对于稀土材料的需求。此外,政策面的重大利好对于相关产业也是相当给力的。5月30日,国务院办公厅转发国家发改委、国家能源局《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》,明确七方面21项举措;购置税减半等优惠等政策将进一步刺激新能源汽车等下游终端需求,进而拉动稀土的需求增加,短期来看,稀土供需缺口将持续拉大,对稀土价格形成有利支撑。

近期,由于供需关系紧张,稀土价格出现一定程度的上涨,轻稀土价格上涨尤为明显。截至6月7日,氧化镨钕价格为95.5万元/吨,较上月初上涨了10.7%,较年初上涨了12.0%;氧化铽价格为1455万元/吨,较年初上涨了29.3%。

我国稀土行业公司位于世界前列,拥有全球定价权,未来有望通过重新定价核心资产而带来机遇。2021年,我国稀土产量贡献了全球产量的60%,在储能方面也位居世界第一,因此,我国在稀土供给方面具有绝对的强势地位,拥有更强的议价能力,掌握了核心定价权。

太平洋证券分析师李帅华表示,目前稀土供给增量缓慢,进口方面,缅甸矿供给正在恢复,4月进口数据较之前环比改善,但和去年同期相比,仍不足六成;加拿大第一家稀土生产商VitalMetals,其Nechalacho稀土矿目前已经试生产阶段,后续正式投产后的产量预计在300吨左右,产量较小。国内方面,供给受国家配额指标调控,增速缓慢,整体来看,稀土供给增长较缓慢,远不及需求。

李帅华进一步分析认为,新能源汽车的逐步渗透,以及风力发电、工业电机在“双碳”内生需求下的变革,带动了我国高性能烧结钕铁硼永磁材料行业快速发展,从而进一步拉大供需缺口。目前,全球高性能钕铁硼需求最大的应用领域为新能源汽车、风力发电,其中,新能源汽车板块的发展势头良好,有望持续拉动稀土永磁材料的需求高速增长;未来工业机器人进一步普及,人工智能逐步取代传统人工,也将成为钕铁硼需求上涨的另一重要发力点;除此之外,节能电梯、变频空调以及传统汽车对钕铁硼的需求依然维持在高位,也是钕铁硼需求的主要来源;这些板块将贡献钕铁硼主要的需求量。相关公司可关注上游开采公司如北方稀土、盛和资源以及受益于高性能钕铁硼需求井喷式增长的金力永磁、大地熊。记者 汤晓飞


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