北向资金三日连续加仓 赛道股强势回归助力沪指站上3100点

周二,两市股指全线走高,沪指涨超1.5%,站稳3100点,深成指、创业板指涨超2%,科创50指数涨近3%;两市成交额已连续三日突破万亿元,北向资金继续跑步进场,全日净买入超80亿元。盘面上看,半导体板块暴发,券商板块大幅拉升;汽车、酿酒、地产、旅游、电力、建材、钢铁等板块均上扬,工业母机、芯片、消费电子、5G概念等题材表现活跃。市场人士认为,短期市场受3100点一线颈线位的压制且不排除指数回补下方3050点一线缺口、结构轮动行情仍是主基调。市场熊转牛阶段,仓位和弹性最重要,操作策略上需要用运动战对待。 

券商与半导体领涨

周二,受隔夜外围市场下跌影响,A股三大股指集体小幅低开。早盘两市走出低开高走的走势,午后两市维持高位震荡,临收盘时涨幅扩大。截至收盘,上证综指上涨1.64%,报3134.08点,深证成指上涨2.14%,报11351.33点,创业板指上涨2.38%,报2431.73点。两市4251只股票上涨,总成交总额10587亿元,较前一交易日减少86亿元。北向资金再度大幅净买入81.54亿元,2021年12月以来首次连续3日均加仓超80亿元,近3日累计加仓近400亿元。

板块来看,券商股扛起领涨大旗,带动非银金融板块涨幅靠前,财达证券、湘财股份、光大证券等涨停。半导体板块午前上攻,创耀科技、卓胜微、芯朋微、圣邦股份、中颖电子等近20只个股涨停或涨超10%。医药生物板块分化,新冠肺炎检测及特效药板块跌幅靠前。农林牧渔板块震荡下滑。

方正证券表示,目前反转行情有三大利好因素:一是当前已经进入到本轮盈利下行周期的中后期,而“市场底”通常会先于“基本面底”出现;二是美国CPI同比增速出现边际回落,海外加息幅度有望减缓;三是我国政策密集出台助力经济发展,中国经济韧性强、潜力足、回旋余地广,持续向好的基本面没有发生变化,中国资本市场发展的基础依然稳固。 

市场人士谢后勤认为,市场的风格跟前两个交易日风格出现较为明显的改变,在证券等权重股和半导体、工业母机等赛道股联袂大涨的带动下,上证指数再次刷新本轮反弹新高,随着新防疫政策“二十条”的出台,极大提振了市场对经济恢复的信心,叠加美联储加息放缓预期的提振,本轮日线级别的反弹仍然有望延续,关注医药、新能源、半导体、军工、高端机床和汽车产业链方向的机会。 

仓位和弹性最重要

近期人民币汇率大幅反弹,是市场震荡走高的主导因素,尤其是金融、地产等受益于人民币升值的板块持续走强;半导体、光伏、风电、新能源汽车等赛道股集体上涨,推动上证指数站上3100点整数关口。市场人士认为,鉴于市场成交量活跃,连续3天站上万亿元关口,预计市场将继续维持强势。 

东北证券分析,中期市场震荡反弹的格局仍在,短期市场受3100点一线颈线位的压制且不排除指数回补下方3050点一线缺口、结构轮动行情仍是主基调。A股市场底部阶段、情绪不稳,以随行就市,试盘布局为主。 

信达证券首席策略分析师樊继拓表示,V型反转可能已经开始了,在熊市底部或牛市顶部,只有逆向思考的投资者才可能抓住风险收益比最好的买入卖出机会,而这些投资者大部分都是相信周期的。过去1年压制A股的负面因素有疫情、房地产、美联储加息、人民币汇率贬值等,这些因素近期均出现了积极的改善。政策和经济本身是存在周期的,当经济下降的时间足够久,政策的逆周期属性大概率会出现,这种变化有可能对经济和盈利的影响是年度级别的,股市整体存在着全面估值修复的可能。V型反转正在兑现。如果反转期间政策的变化力度比较温和,则大概率第一波上涨持续到2023年初。如果伴随着政策落地的超预期,则可能会涨到2023年3月。这一次季度反转期间,上市公司盈利可能不会马上改善,股市可能是熊转牛的第一波上涨,仓位最重要,配置的重点是弹性,是估值和逻辑修复,而不是高频的景气改善。 

樊继拓进一步分析认为,操作上需要用运动战对待,优先关注疫后产能格局优化的酒店、航空,随着近期指数的反弹,可以逐渐增配和经济相关度高的家电、轻工等,熊转牛第一波,估值、超跌、年度逻辑比长期逻辑更重要。周期中,地产链边际变化大,季度内反而可能更强。受益于可能存在的年底稳增长,可以关注之前跌幅较大的建材、机械和有色等周期股。

记者 黄都

编辑:gloria