半导体板块涨逾4% “双创”指数领涨 科技股细分行业有望轮番表现

周四,随着酿酒、半导体、保险板块走强,沪深A股震荡走高。9日,上证综指上涨1.18%,报收3270.38点;深证成指上涨1.64%,报收12048.27点;创业板指上涨1.74%,报收2569.73点;科创50指数上涨2.59%,报收1036.86点。对于短期市场,业内人士认为,随着权重股企稳反弹,大盘有望延续震荡向上走势,板块方面,可关注科技股中细分行业的轮动。

权重股企稳反弹

近来,尽管题材股持续活跃,但受到酿酒、保险板块调整拖累,大盘整体重心有所下移。周四,随着酿酒、保险、券商等权重股企稳反弹,大盘收出中阳线。9日,两市共成交9011亿元,较周三有所放大。

酿酒板块9日上涨2.70%,个股方面,百润股份涨停,燕京啤酒上涨7.43%,伊力特上涨6.15%,老白干酒上涨5.71%,今世缘上涨5.02%。权重股贵州茅台近期股价持续调整,9日,该股上涨1.91%,保险板块上涨2.14%。个股方面,中国太保上涨3.65%,天茂集团上涨3.08%,中国人寿上涨2.30%。

对于白酒板块,天风证券认为,未来白酒行业龙头集中化趋势仍将延续,各大名优酒企加速抢占小酒企的市场份额,产品渠道强势、品牌力强及顺应消费升级而不断进行产品升级和迭代是白酒企业的核心竞争力。分区域来看,1、华东地区经济发达消费层级较高,酒市消费领先,淡雅绵柔苏酒偏好低度浓香,洋河、今世缘位列二强,徽酒则以次高端及大众市场为主,高端茅五领航,次高端本土地产酒打天下;2、西南地区川贵领衔行业,浓酱双轮驱动高质发展,地域生态资源突出叠加政策扶持下名优酒企汇聚,茅台、五粮液、泸州老窖领头多产区品牌矩阵共繁荣;3、华南地区经济快速发展带动白酒消费,广东酱香市占过半,浓米清香皆具发展潜力,广西米香酱香浓香三足鼎立,酱香发展势头强劲,本地酒企聚焦低价位;4、华北地区高端酒与光瓶酒各领风骚,山西产业结构多元化转型下汾酒一家独大,引领清香型白酒繁荣发展。

半导体板块涨逾4%

近期科技股整体走势明显强于其他行业,继ChatGPT概念股持续上涨后,半导体板块接过领涨大旗,9日大涨4.28%。个股方面,恒烁股份、必易微、和林微纳、晶丰明源、海光信息、安路科技、明微电子、源杰科技、富瀚微、长光华芯上涨超一成,涨幅分别为19.99%、14.30%、14.14%、14.12%、13.30%、12.22%、11.92%、11.55%、10.90%、10.34%。

招商证券认为,ChatGPT是基于GPT3.5架构开发的对话AI模型,历经GPT-1/2/3迭代,在GPT3.5模型后,开始引入代码训练和指令微调,加入RLHF技术(人类反馈强化学习),从而实现能力进化。GPT作为知名的NLP模型,基于Transformer技术,随着模型不断迭代,层数也越来越多,对算力的需求也就越来越大。ChatGPT完美运行需要三个条件:训练数据+模型算法+算力。其中,训练数据市场广阔,技术壁垒较低,投入足够的人力物力及财力后即可获得;基础模型及模型调优对算力的需求较低,但获得ChatGPT功能需要在基础模型上进行大规模预训练,存储知识的能力来源于1750亿参数,需要大量算力。所以,算力是ChatGPT运行的关键所在。对于ChatGPT而言,支撑其算力基础设施至少需要上万颗英伟达GPUA100,一次模型训练成本超过1200万美元。从芯片市场角度出发,芯片需求的快速增加会进一步拉高芯片均价。

ChatGPT作为一种新兴的超智能对话AI产品,无论是从技术原理角度还是运行条件角度,ChatGPT都需要强大算力作为支撑,从而带动场景流量大幅增加,此外,ChatGPT对于高端芯片的需求增加也会拉动芯片均价,量价齐升导致芯片需求暴涨;面对指数级增长的算力和数据传输需求,可以进行提供的GPU或CPU+FPGA芯片厂商、光模块厂商即将迎来蓝海市场。

持续关注科技股走势

对于短期市场,业内人士认为,随着权重股企稳反弹,大盘有望延续震荡向上走势,板块方面可关注科技股中细分行业的轮动。

国盛证券认为,沪指经过多日下探回升,资金承接力度相对较强,且调整阶段未出现资金恐慌出逃现象,因此指数短期回调空间有限,维持震荡走势的概率较大。操作策略上可考虑轻指数重个股,选择政策面利好较多、资金关注度较高的板块和个股做低吸,尤其是在短期题材热点炒作告一段落之后,把握短期调整较为充分的大消费(白酒、餐饮、旅游)、房地产产业链(建材、家居)、大金融(保险、证券)等板块的交易性机会。

国海证券表示,在目前震荡市中,契合当下产业结构升级调整政策思路的计算机、通信、电子等安全资产有望跑赢市场,高景气延续的部分新能源链条相关的有色金属、化工新材料领域有望于本阶段取得超额收益。记者 汤晓飞

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