23日，半导体板块集体大涨，芯原股份-U20厘米涨停，佰维存储逼近涨停，复旦微电涨近13%，裕太微、欧比特涨超10%，兆易创新、紫光国微10厘米涨停，国芯科技、澜起科技等众多个股跟涨。Wind数据显示，主力资金持续加仓半导体板块，23日净流入40.55亿元。个股上，紫光国微获主力净流入超10亿元，居榜首，兆易创新第二，主力净流入逾7亿元，通富微电、长电科技、韦尔股份等均获主力加仓逾2亿元。

近期，AI主题板块持续受到市场关注。ChatGPT、GPT4.0、Microsoft 365 Copilot、文心一言等相继发布，以ChatGPT 为代表的AI大模型及其初步应用“一石激起千层浪”，其相关技术变革预计将对个体的工作、生活及社会组织方式带来的广泛影响。AI大模型在参数规模、计算量简化、安全性及多模态融合等方向虽然仍有迭代进步空间，但其迄今展示出的“思维能力”可作为先进生产力工具已是不争事实。

安信证券根据GPT-4对使用次数的限制推论，认为目前AI大模型的算力水平显著供不应求。以Open AI 的算力基础设施为例，芯片层面GPGPU的需求最为直接受益，其次是CPU、AI推理芯片、FPGA等。AI服务器市场的扩容，同步带动高速网卡、HBM、DRAM、NAND、PCB 等需求提升。同时，围绕解决大算力场景下GPU“功耗墙、内存墙”问题的相关技术不断升级，如存算一体、硅光、CPO产业化进程有望提速；先进制程芯片演进中已有的Chiplet等技术路径也将受益；Risk-V由于开源免费、开发者自由度高、自主可控度高、更适应AIoT处理器架构需求等优势，带动围绕AI场景的参与企业数量提升。

另外，机构预计，半导体产业政策的支持力度有望增强。太平洋证券分析指出，半导体材料、设备等环节国产化率低，自主可控迫在眉睫。国内企业在材料、设备、芯片设计、芯片制造、封测等环节均有布局，其中，封测、芯片设计等环节与国外差距较小，材料、设备等环节仍面临较多“卡脖子”情况，在我国半导体产业发展逐步进入攻坚克难时期，预计政策、企业层面均会加大对“卡脖子”环节投入支持力度。

安信证券也认为，国内半导体产业仍存在诸多“卡脖子”环节，国际科技博弈不断升级，实现自主可控的国产化诉求强烈，政策力度有望持续加大。随着中国特色估值体系的引入，相关（尤其“中字头”）半导体企业有望迎来估值重塑，建议持续关注半导体国产替代投资机遇，尤其关注龙头公司中芯国际的估值重估以及延伸出来的低位修复机会。

近日，安集科技、景嘉微等多家半导体上市公司相继公告被国家集成电路产业投资基金减持。太平洋证券认为，减持已经落地，虽短期会对市场情绪面有所影响，但半导体设备作为自主可控、确定性最强的主线之一，值得关注。

记者 陈慧