WWDC2023(苹果2023年全球开发者大会)将于6月5-10日举办，预计将迎来众多Apple软硬件产品更新或发布。回顾WWDC2022，大会发布了完全重新设计的MacBookAir与新版13英寸MacBookPro，两者均由突破性的M2芯片驱动;iOS16、iPadOS16、macOSVentura和watchOS9即将推出的全新功能;以及帮助开发者构建AppStore上优质App的最新创新技术。此次，苹果将发布旗下首款MR头显装置。

业内人士表示，坚定看好苹果后续MR新品发布对于AR、VR用户产品体验的重新定义以及新一轮消费电子创新周期的拉动。MR的发布有望刷新大众对VR产品的认知，叠加Meta、Pico、索尼等其他VR品牌在硬件生态端持续升级，VR市场有望加速发展，国内产业链相关标的亦将受益。

事件驱动 苹果MR新品有望成为全新现象级终端

苹果最快将在6月全球开发者大会(WWDC)上发布旗下首款MR头显装置。

5月15日，距离6月苹果全球开发者大会(WWDC)已经不足一月，苹果MR设备迎来了第一个业内评价，VR头显公司Oculus创始人 PalmerLuckey发表“苹果头显很棒”，盛赞苹果 MR新品。据媒体报道，供应链证实苹果MR新品已进入最后冲刺与供应链拉货阶段，除原先已知的立讯精密与扬明光等之外，鸿海集团旗下GIS也入列供应链。

由于GIS负责与最终成品出货距离最近的镜头贴合业务，因此业界从 GIS生产线动员时程研判苹果的MR新品最快会在今年6月的年度开发者大会(WWDC)发布;目前，GIS成都工厂已专门开辟该头显的镜头贴合生产线，正全力赶工，预计第二季至第三季陆续开始量产出货。之前早在3月27日，苹果公司已在总部苹果园的史蒂夫·乔布斯剧院内向公司的100名顶级高管演示了传闻已久的MR头显。

苹果在 VR、AR领域深耕多年，自2010年来 陆 续 收 购 或 投 资 多家 面 部 识 别 (PolarRose/Emotient)、动 作 捕 捉 (PrimeSense/Ikinema)、眼动 跟 踪(SensoMotoric)等相关企业。MR项目自2016年启动来已打磨七年之久，有望成为继iPhone、Mac、iWatch之后全新现象级终端。据已有的消息，这款头显将会是苹果有史以来设计最复杂的产品：内部拥有超高分辨率的8K显示屏和先进的眼球追踪技术;搭载 15个摄像头和传感器来精准的对眼球进行识别和追踪;搭载两枚5nm工艺芯片：一个图像信号处理器ISP(代号为 Bora)和一个SoC(代号为Staten)。

苹果收购的VR创业公司Vrvana创始人在接受采访时表示，苹果首款MR的推出将是一个 “Macintosh时刻”。苹果MR或将搭载全新操作系统“xrOS”，开发专属App应用程序，交互主界面与iOS较为相似，系统内置照片、邮件、Safari、日历、健康等常见应用。而背靠苹果生态系统，苹果MR系统与应用有望融入苹果现有多移动终端平台，使用者有望体验更具交互性的软件生态平台。

行业前瞻 消费电子或现Airpods发布后的上涨行情

消费电子的大行情常需要爆款产品的驱动，2016年9月苹果发布第一代TWS耳机Airpods，当年全球TWS耳机出货量仅918万部，苹果iPhone7取消3.5mm插孔后，TWS耳机市场迅猛发展，2019年AirPodspro的发布叠加AirPods早期用户换机需求，仅2019年上半年TWS耳机实现4450万出货量。

伴随着2017-2021年全球 TWS耳机出货量大幅增长的是消费电子牛市，作为苹果代工厂，立讯精密和歌尔股份股价均跑出了新高，立讯精密自2011年押宝TWS耳机市场，正式切入苹果 Airpods组装业务，至2019年立讯精密已经占据Airpods七成市场份额;另外，2018年歌尔股份拿下苹果AirPods30%代工份额，成为AirPods全球第二大代工厂。2017-2019年立讯精密和歌尔股份股价亦顺势起飞，歌尔股份股价最大涨幅超过6倍。

招商证券表示，消费电子有望重现Airpods发布后的持续上涨行情。

天风证券亦指出，苹果销售表现持续跑赢全球智能手机市场，持续验证苹果产品生命力、用户粘性以及目标用户群体在经济预期下滑背景下需求依旧坚挺，2023年为苹果ID创新大年(潜望式摄像头、钛合金中框、typeC导入)、iPhone销量具备较强韧性，对今年新机销量表现呈谨慎乐观态度;预期今年发布苹果首款虚拟显示产品，AR、VR技术布局深厚，坚定看好苹果后续MR新品发布对于AR、VR用户产品体验的重新定义以及新一轮消费电子创新周期的拉动。苹果有14000+ARKitApp通过iPhone和iPad为用户提供特别的AR体验，WWDC2022也充分展现了苹果在AR、视觉领域的技术积淀。

投资机会 苹果产业链相关标的将从中受益

中泰证券表示，首款苹果MR发布在即，第二代平价版苹果MR有望于2024年底发布，性能迭代和价格下行有望驱动出货量迈上新台阶，苹果MR产业链核心标的有望充分受益。此外，苹果作为全球消费电子创新风向标，MR的发布有望刷新大众对VR产品的认知，叠加Meta、Pi-co、索尼等其他VR品牌在硬件生态端持续升级，VR市场有望加速发展，国内产业链相关标的亦将受益。

对于具体投资标的，中泰证券建议关注以下两条主线。第一，苹果MR产业链核心标的：立讯精密(整机代工)、长盈精密(结构件)、兆威机电(IPD调节模组)、高伟电子(摄像头模组)、领益智造(功能件/结构件)、华兴源创(Micro-OLED检测设备)等;第二，其他VR核心标的：歌尔股份(声学/光学/整机代工)、龙迅股份(视频桥接芯片)、韦尔股份 (摄像头CIS芯片)、舜宇光学科技(摄像头镜头)、三利谱 (Pancake光学模组)、隆利科技(MiniLED背光模组)、紫建电子(电池)等。

国泰君安认为，MR新产品研发布局多年，潜心优化升级，预计2023年将正式发售。根据产业链调研，初代MR相关量产设备已经完成交货，零组件量产已启动，整机量产组装预计将在今年三季度，产业链量产备货已启动，产品发布在即。据AppleCEO库克表示，AIGC潜力很大，他们已经将人工智能和机器学习技术，整合进了多款产品和服务中。库克还表示苹果将在考虑周到的基础上，继续将人工智能融入他们的产品中。持续推荐MR产业链，整机组装企业立讯精密，检测设备企业华兴源创，零部件企业兆威机电、长盈精密、和林微纳。相关受益标的，智立方、赛腾股份、高伟电子、德赛电池、杰普特。

天风证券则推荐以下苹果产业链标的，工业富联(结构件)、立讯精密(零部件+组装)、领益智造(结构件)、闻泰科技(半导体+组装)、博硕科技(功能性器件&设备)、鹏鼎控股(PCB)、大族激光(设备)、歌尔股份(零部件+组装)、京东方A(面板)、世华科技(功能性材料)、长信科技(模组)、舜宇光学科技(摄像头)、长电科技(SiP模组)、顺络电子(被动元器件)，建议关注东山精密(PCB)、蓝思科技(玻璃)、德赛电池(电池PACK)、欣旺达(电池PACK)、环旭电子(SiP模组)、信维通信(天线)、科森科技(功能件)、麦捷科技(被动元器件)、中石科技(材料)。