近日，工业和信息化部等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，该计划给出了2023-2025年在算力基础设施方面的相关规划，到2025年，在计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智算算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网路传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%。在应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态。

业内人士表示，此次《行动计划》的发布，将推动我国算力基础设施的快速发展，算力作为数字经济时代的关键生产力，国家重视程度明显提高，2025年的发展量化目标也进一步打开未来国内算力行业的成长空间。

事件驱动 算力基础设施发展计划出炉

2023年10月8日，工信部、网信办、教育部、卫健委、中国人民银行、国务院国资委等六部门联合印发《算力基础设施高质量发展行动计划》，提出计算力、运载力、存储力、应用赋能四方面到2025年量化指标。

到2025年，计算力方面，算力规模超过300EFLOPS，智能算力占比达到35%，东西部算力平衡协调发展。运载力方面，国家枢纽节点数据中心集群间基本实现不高于理论时延1.5倍的直连网络传输，重点应用场所光传送网(OTN)覆盖率达到80%，骨干网、城域网全面支持IPv6，SRv6等创新技术使用占比达到40%。存储力方面，存储总量超过1800EB，先进存储容量占比达到30%以上，重点行业核心数据、重要数据灾备覆盖率达到100%。应用赋能方面，打造一批算力新业务、新模式、新业态，工业、金融等领域算力渗透率显著提升，医疗、交通等领域应用实现规模化复制推广，能源、教育等领域应用范围进一步扩大。每个重点领域打造30个以上应用标杆。

此外，《行动计划》从算力供给、运载能力、存力提升、应用赋能、绿色低碳、安全保障六大角度做出重点要求。比如，在持续优化算力设施建设布局的同时，推动算力结构多元配置，加快边缘算力建设，并推动算力标准体系搭建;优化算力高效运转质量，强化算力接入网络的能力和网络传输效率，探索建设多层级算力调度平台;围绕全闪存、蓝光存储、硬件高密等技术推动先进存储技术的创新发展，提升存储产业链自主研发水平，鼓励先进存储技术的部署应用，提升我国全闪存技术竞争力;打造集成多方算力资源和开发平台的算力服务，持续推进算力对创新应用的支撑，加强算力在工业、教育、金融、交通、医疗、能源等重点领域的赋能应用等。

行业猜想 算力券形式降低使用成本和门槛

随着AI大模型的快速发展，智能算力需求正呈现爆发性态势，当前智能算力已经成为我国算力增长的主要动力。根据IDC预测，全球AI计算市场规模将从2022年的195亿美元增长到2026年的346.6亿美元，其中生成式AI计算市场规模将从2022年的8.2亿美元增长到2026年的109.9亿美元。生成式AI计算占整体AI计算市场的比例将从4.2%增长到31.7%。根据《中国人工智能计算力发展评估报告》预测，到2026年，中国人工智能服务器市场规模将达到123.4亿美元。

此外，从当前发展情况来看，截至2022年底，中国在用数据中心服务器规模超过 2000万台，存储容量超过1000EB，同比增长25%。当前各省份相继出台存力建设目标。据不完全统计，上海、山东、宁夏、天津等地相继出台存力相关指导文件。具体来看，天津发布《关于做好算力网络建设发展工作的指导意见》，山东发布《山东省一体化算力网络建设行动方案(2022-2025)》，宁夏发布《宁夏回族自治区数据中心建设指南》等。

值得关注的是，此次 《行动计划》提出，为深化算力赋能行业应用，将降低算力使用成本和门槛，保障算力使用需求，推动算力在更多生产生活场景的应用落地。从可能的政策路径来看，未来，算力券模式有望推开。

具体来看，今年以来多个省市通过发放算力券的形式降低算力使用成本和门槛：今年1月12日，成都印发《成都市围绕超算智算加快算力产业发展的政策措施》，提出成都每年将发放总额不超过1000万元的“算力券”;7月31日，杭州印发《杭州市人民政府办公厅关于加快推进人工智能产业创新发展的实施意见》，提出全市每年设立总额不超过5000万元的“算力券”，重点支持中小企业购买算力服务;7月11日，北京表示将推出首期不低于4000万元的算力券补贴，支持搭模型企业降低训练成本。

投资思路 算力资源、算力网络、存储、应用将协同发展

平安证券表示，此次《行动计划》的发布，将推动我国算力基础设施的快速发展，算力作为数字经济时代的关键生产力，国家重视程度明显提高，2025年的发展量化目标也进一步打开未来国内算力行业的成长空间，算力产业链推荐浪潮信息、中科曙光、紫光股份、海光信息、龙芯中科、源杰科技、长光华芯，建议关注神州数码等。另外，《行动计划》还强调要提升国内存储产业链自主研发水平，推进先进存储技术的创新发展和部署应用，国内相关存储产业链迎来发展良机，推荐兆易创新，建议关注北京君正、澜起科技、江波龙、聚辰股份和东芯股份。

国联证券指出，《行动计划》提出了完善算力综合供给体系、提升算力高效运载能力、强化存力高效灵活保障、深化算力赋能行业应用、促进绿色低碳算力发展、加强安全保障能力建设等六方面重点任务，着力推动算力基础设施高质量发展。看好算力资源、算力网络、存储、应用四部分协同发展。

对于具体投资标的，国联证券认为算力和存储资源重点关注：国产GPU海光信息、寒武纪;光芯片源杰科技、仕佳光子;交换芯片盛科通信-U;服务器浪潮信息、中科曙光;光模块中际旭创、新易盛、联特科技;算力网络重点关注：400G骨干网系统供应商烽火通信;DCI子系统、光放大器和光模块供应商光迅科技、德科立;薄膜铌酸锂调制器供应商光库科技;算力运营重点关注：三大电信运营商、边缘计算龙宇股份、算力租赁首都在线、大型IDC润泽科技;应用赋能重点关注：工业领域宝信软件、金融领域宇信科技、医疗领域万达信息、交通领域千方科技、教育领域国新文化、能源领域云鼎科技。

国海证券认为，算力是集信息计算力、网络运载力、数据存储力于一体的新型生产力，算力基础设施是新型信息基础设施的重要组成部分，对于助推产业转型升级、赋能科技创新进步等具有重要意义。建议关注计算：工业富联、中科曙光、浪潮信息、拓维信息、神州数码、寒武纪、中国长城、海光信息等;网络：紫光股份、中兴通讯、星网锐捷、深信服、迪普科技、普天科技、映翰通等;存储：紫光国微、江波龙、北京君正、兆易创新、澜起科技、东芯股份、聚辰股份、普冉股份、朗科科技等;数据中心：奥飞数据、万国数据、光环新网、秦淮数据、数据港、宝信软件等;算力租赁：鸿博股份、中贝通信、恒润股份、汇纳科技、青云科技、莲花健康等。