万华化学前三季业绩增收不增利

万华化学(600309)近日公布三季报,1至9月实现营业收入同比增长1.64%,净利润同比减少6.65%,增收不增利。机构认为,目前公司在建工程466.90亿元,底部逆势持续扩张,成长空间将打开。

整体利润同比小幅下降

三季报显示,万华化学前三季度实现营业收入1325.54亿元,同比增长1.64%;净利润127.03亿元,同比减少6.65%。按单季度数据看,第三季度营业总收入449.28亿元,同比增长8.78%;净利润41.35亿元,同比增长28.21%。

其中,毛利率16.76%,同比增长0.24%;净利率10.45%,同比减少4.23%;每股净资产26.83元,同比增长13.81%;每股经营性现金流5.46元,同比减少14.07%;每股收益4.05元,同比减少6.47%。

对此,国信证券研究员杨林认为:“整体来说,万华化学经营持续承压、利润整体出现同比小幅下降,但仍在逆势中实施渠道下沉、植根销售、协同共赢的营销策略,充分发挥了产业链布局和全球供应链协同优势,表现出了较强的经营韧性。”

“目前公司新材料项目陆续投产,依托研发领先布局新能源材料、香精香料、ADI、尼龙-12等,未来将助力公司产品进一步多元化,产业链布局进一步完善。”兴业证券研究员张志扬分析称。

国家队现身前十大流通股东

9月份中国制造业PMI为50.2%,环比提升0.50%,这是自今年4月以来首次恢复扩张,表明我国经济逐步回暖。中邮证券分析师李帅华认为:“伴随着经济复苏,低库存下MDI弹性可期。资本开支方面,截至9月30日,公司在建工程466.90亿元,固定资产为918.30亿元,在建工程占固定资产比例为50.84%,公司底部逆势持续扩张,成长空间不断打开。”

三季报还显示,报告期国家队现身前十大流通股东,总持股9404.35万股,总持股占流通股比例为3%。

具体来看,中国证券金融股份有限公司、中央汇金资产管理有限责任公司持股数量分别为7334.85万股、2069.50万股,均与上季度持平。另外,陆股通、Prime Partner International Limited持股数量有所下降,分别减持484.39万股、53.20万股,减持后持股数量分别为29564.69万股、17299.32万股。而阿布达比投资局新进为前十大股东,其持股数量为1934.77万股。盘面显示,公司今年以来股价从92元/股跌至目前的86.4元/股,期间股价跌幅为6.75%。

在投资策略上,上海一券商资深投顾16日向《大众证券报》记者表示:“短期来看,公司股价趋势上存在一定风险,建议持股投资者注意仓位。不过,公司在同业内竞争力较强,核心产品盈利处于较低历史分位,当前公司估值具有较高安全边际,建议中长期持有。”

记者 张曌

编辑:gloria
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