近日，卫星通信领域迎来多事件催化。10月7日，工信部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见(征求意见稿)》，并公开征求意见。10月11日，SpaceX星链官网全新推出星链直连手机业务。此前9月华为推出全球首款支持卫星通话的手机华为Mate60Pro，相较于仅能通过卫星向紧急服务救助中心发送信息的iPhone15系列，华为Mate60Pro可不受地形限制，在无地面网络的情况下，提供卫星通话及信息传送等移动通信服务。

业内人士表示，手机直连卫星打开卫星通信在ToC端的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理、手机芯片等全新增量市场。低轨资源有限，对国家安全具有战略意义，星网和“G60”卫星的部署进程加快。相关政策及下游应用推动我国卫星发射产业链加速。

事件驱动 海内外巨头“竞逐太空”

2023年10月11日，SpaceX星链官网全新推出星链直连手机业务(Directto-Cel)。

根据SpaceX官网信息，直连手机业务适用于现有的LTE手机，无需更改硬件、固件或特殊应用程序，即可通过星链发送文本、语音和数据。具备直连手机功能的Starlink卫星具有先进的eNodeB调制解调器，其作用就像太空中的手机信号塔，允许类似于标准漫游合作伙伴的网络集成。直连手机业务所用的卫星将由猎鹰9号火箭完成发射，未来将由星舰承担发射任务。部署完成后，在轨卫星将立即通过星间激光链路接入星座，以提供覆盖全球的无死角连接。根据规划，2024年将实现短信发送(或类似北斗短报文);2025年实现语音通话 (类似华为Mate60Pro手机直连服务);同时，2025年还要实现网络服务(Data)，并分阶段实现IOT(物联网)。

此前，8月29日华为首发Mate60Pro，该手机具备连接高轨通信卫星“天通一号”。与之相配，中国电信“手机直连卫星”服务上线，除物联网卡和174号段以外的所有电信套餐均可办理，无需换卡或换号，开通直连卫星功能即可使用，即开即用。

目前，手机直连卫星正加速落地发展。此前，苹果已携手Globalstar上线卫星短报文功能，近期来看，安卓14系统预置手机直连卫星API、日本运营商KDDI宣布与SpaceX合作落地手机直连卫星业务。

值得关注的是，10月7日，工信部发布《关于创新信息通信行业管理优化营商环境的意见(征求意见稿)》，并公开征求意见。从“持续优化高效开放统一的准入环境，激发行业发展活力”等5个方面提出了16条具体措施。其中强调，有序扩大电信业务对外开放，探索在自由贸易港等地区先行先试，试点扩大开放增值电信业务。统筹推进电信业务向民间资本开放，加大对民营企业参与移动通信转售等业务和服务创新的支持力度，分步骤、分阶段推进卫星互联网业务准入制度改革，不断拓宽民营企业参与电信业务经营的渠道和范围。

行业现状 我国卫星互联网高速发展

2023年2月，工信部发布《关于电信设备进网许可制度若干改革举措的通告》，提出，对卫星互联网设备、功能虚拟化设备，按照《电信条例》《电信设备进网管理办法》等规定，纳入现行进网许可管理。同年5月工信部公布了《中华人民共和国无线电频率划分规定》，在150MHz和400MHz频段分别设立卫星水上移动和卫星移动业务规则条款，在17.7-19.7GHz和27.5-29.5GHz频段引入卫星动中通地球站使用，在37.5-51.4GHz中部分频段明确了非对地静止轨道卫星系统使用条件，为卫星通信频率使用提供规则地位。

我国建设卫星互联网具备迫切性、必要性及社会、经济意义。空间轨道及频率是不可再生的战略资源，稀缺性凸显，全球卫星互联网建设井喷，是各国军备跑马圈地的战场。此外，卫星互联网是继有线互联、无线互联之后的第三代互联网基础设施革命，在国防领域其可赋能军事通信等领域，实现全面自主可控的全球通信系统，保障国家战略安全。同时，卫星互联网可补足5G低密度用户接入场景，全球覆盖能力及成本优势显著。展望未来，空天一体化网络是多个国家6G通信架构的核心方向，且组网完成后有望与C端终端直连，开启规模化产业进程。

近年来，低轨卫星在民用领域加速发展。中国移动携手中兴通讯、是德科技共同完成国内首次运营商NR-NTN低轨卫星实验室模拟验证。NR-NTN是(non-terrestrialnetwork，非地面网络)5G-Advanced(Rel-17)核心技术，运营商携手设备商完成实验室模拟验证标志着技术理论到实践完成的实质性突破。

根据此前上海松江区人民政府官网披露，上海市松江区委书记在今年7月25日“高质量发展在申城·松江区”新闻发布会上宣布打造低轨宽频多媒体卫星“G60星链”，未来将实现1.2万多颗卫星的组网。“G60”星链是继星网组建GW星座后的又一个大规模低轨宽带星座建设计划。“G60星链”产业基地于2021年11月在上海临港松江科技城开工建设，该项目规划占地面积120亩，计划总投资20亿元，是由松江区、联合投资、临港集团共同打造的上海市工业互联网特色产业园区项目。

投资思路 卫星制造环节有望率先受益

据华经产业研究院数据表示，2021年我国卫星通信行业市场规模达到758亿元;2015-2021年，我国卫星通信产业总产值CAGR为8.7%。我国卫星产业市场规模保持不断增长的态势，未来有望继续高速发展。从卫星产业结构来看，美国卫星产业协会(SIA)数据口径下2021年卫星产业链中卫星制造、发射、地面设备和通信运营占总市场规模的比例分别为5%、2%、51%和42%。

广发证券表示，星链如果真正实现了商用化手机直连卫星上网，在卫星通信领域将具备划时代意义。从产业链上持续看好上市公司在制造环节的细分领域机会。卫星互联网的产业链成熟度持续提升，已经迈入实质性加速阶段，预计未来产业相关催化会更加密集。建议关注铖昌科技、国博电子、盛路通信、上海瀚讯、信科移动、海格通信、震有科技等。

申万宏源证券认为，2023年为低轨卫星建设加速期，2022年下半年至今，低轨卫星招标相继落地，叠加多地政府相继出台产业政策并提供资金扶持，星网建设加速落地，千亿级赛道呼之欲出，建议重点关注率先受益的上游卫星制造环节。低轨卫星为0-1过程，卫星制造环节有望率先受益，卫星载荷约占卫星价值30%-50%，T/R组件及芯片为载荷核心。建议重点关注卫星总装：中国卫星、上海沪工;卫星载荷T/R芯片领域：铖昌科技、臻镭科技;卫星加密通信：佳缘科技;卫星单机配套：天银机电(星敏感器)、康拓红外(星载计算机)、航天电子(数传测控);卫星运营：中国卫通、中科星图。

浙商证券指出，低轨卫星互联网有望批量发射，首先利好空间段的卫星制造环节，待规模组网及应用端发力，逐步提振地面段、用户段相关环节。空间段，重点关注通信载荷环节的上海瀚讯、盛路通信、铖昌科技、国博电子等;地面段和用户段，重点关注信关站、终端设备、运营商等环节的盟升电子、海格通信、中国电信等。

兴业证券亦提出，手机直连卫星打开卫星通信在ToC端的应用空间，带来星载相控阵、星间链路、信号处理、手机芯片等全新增量市场。低轨资源有限，对国家安全具有战略意义，星网和“G60”卫星的部署进程加快。相关政策及下游应用推动我国卫星发射产业链加速，卫星、有效载荷、相控阵芯片及射频器件、信关站、终端芯片等环节有望受益，建议关注盛路通信、海格通信、华力创通、创意信息等。