韦尔股份（603501）近日发布三季报，前三季度营收同比下降1.96%，净利润同比下降82.86%。不过，公司第三季度收入结构明显优化，公司平均毛利率水平从二季度的17.3%提升到三季度的21.8%，环比数据出现了明显改善。

三季度毛利率水平有所提升

三季报显示，前三季度公司实现营收150.81亿元，同比下降1.96%；净利润3.68亿元，同比下降82.86%；扣非净利润1.3亿元，同比下降89.65%。

“公司三季度收入结构逐步优化。”东方证券分析师蒯剑表示，“三季度公司半导体设计业务实现收入54.5亿元，营收占比达 87.5%。今年第三季度，韦尔股份毛利率达到21.78%，环比回升4.48个百分点。”

10月28日，有投资者向韦尔股份提问道：“除OV50H外,公司在手机高端市场是如何布局的？”

对此，韦尔股份回复称：“公司的OV50H产品是公司在高端主摄布局的开始，5000万像素已经变成市场的主流规格，需求上横跨手机的低端机型到旗舰机型，应用上也横跨从主摄到广角、长焦，再到三倍、五倍的光学变焦。为了适应市场需求，公司布局了不同的像素规格的产品，可以全品类覆盖。OV50H主要用在主摄上，而在广角和长焦的应用上，则是通过小像素点的5000万像素的产品来实现。同时，OV50H又是一个具有里程碑意义的产品，从技术上证明了公司在研发能力和系统技能上的领先水平，也得到公司供应商的肯定。”

机构逆市加仓韦尔股份

需要提及的是，公司推出高阶图像传感器新品以及产品成本下降，从而改善公司的产品结构及成本结构，整体盈利能力将稳步提升。

另外，韦尔股份自8月16日推出5亿元至10亿元回购计划后，公司一个多月内完成回购，累计支付6.35亿元，并在9月22日推出员工持股计划。盘面显示，公司股价近两个月实现了大幅上涨，9月份股价上涨1.13%，10月份股价更是逆势上涨18.54%。

三季报还显示，韦尔股份10月28日披露前十大股东最新持股情况显示，有3个股东增仓了公司股份，另有2个股东新进为前十大股东。

具体来看，陆股通、华夏国证半导体芯片交易型开放式指数证券投资基金、国联安中证全指半导体产品与设备交易型开放式指数证券投资基金持股数量有所增加，分别增持951.40万股、75.81万股、245.22万股，增持后持股数量分别为12711.86万股、1816.58万股、1641.18万股。另外，香港上海汇丰银行有限公司、Seagull Strategic Investments(A3), LLC新进为前十大股东，持股数量分别为1829.40万股、1146.11万股。

投资策略上，南京一券商研究员1日向《大众证券报》记者表示：“韦尔是国内安卓智能手机厂商持续推出新机型的主要受益者，考虑到公司大市值带来的估值溢价，再从中长期角度来看，我认为公司股价应该对应41倍市盈率。”记者 张曌