近日，上交所的一纸“终止审核决定”宣告青岛海力威新材料科技股份有限公司（以下简称“海力威”）的IPO之旅戛然而止。

今年3月，海力威在A股主板上市的申请获受理，但在6月底回复了上交所的首轮问询之后便杳无音讯。时隔多月，市场等来的竟是公司与保荐机构东亚前海证券主动撤单的消息。

从问询函来看，海力威牵涉问题不少，而上交所关心的首要问题便是公司更换保荐机构一事。

2020年7月，海力威在启用国元证券为保荐机构还不到两个月的时间，便提出甘愿付出400万元违约金的代价，也要更换东亚前海证券为其上市辅导机构。

国元证券与海力威携手不到两个月便遭“抛弃”。背后，除了申报板块有变以外，海力威还给出了一个理由：“综合考虑保荐机构的重视程度、项目推进效率。”这句话或许连上交所也没能读懂其内涵，于是在针对问询函的回复中，海力威再次给出了解释，直指东亚前海证券对公司的IPO一事高度重视，相关部门总经理甚至亲自牵头。

彼时，两家券商实力悬殊，国元证券作为一家上市券商，IPO项目竟被一家成立不久、资产规模和投行业务收入都远不及自己的东亚前海证券“夺走”，原因仅仅是因为后者对IPO项目的重视程度更高？

据Wind统计，截至11月20日，国元证券今年成功保荐上市的企业仅有1家。自2022年以来，国元证券共保荐了26个IPO项目，成功上市的有9个，主动撤回4个，撤否率达19.23%。

在上述撤回项目中，安天利信的IPO是因上会被否而终止。监管层给出的否决理由是：公司未能充分说明其符合在“三创四新”的特征及成长型创新创业企业的创业板定位要求。也就是说，安天利信耗时一年冲击创业板，但竟连创业板的属性都不符合。此外，根据深交所收到的一封举报信，该公司还存在多起未披露的涉及到公司相关人员违法串标的案件。

在这之前的金张科技IPO中，国元证券更是暴露出了一系列不尽责行为。金张科技披露的一则问询函显示，深交所在现场督导中发现了公司疑似存在虚假披露采购信息等诸多问题，并直指保荐机构的八大不尽责行为，如保荐人在核查发行人收入真实性时，竟遗漏了发行人董监高及财务人员共118个银行账户的资金流水。

国元证券是否有意纵容金张科技的违规行为？保荐工作中频出纰漏，公司在保荐时是否仅是“走过场”？又将如何提高自身的执业质量？对于这些疑问，《大众证券报》致电并致函采访国元证券，截至发稿公司并未给予回复。

记者 陈陟  实习记者 黄琴琴