年报、季报密集披露期临近 从绩优股中寻找机会

即将步入4月份,针对接下来的市场机会,有券商建议关注国内复苏进程,把握风格切换时点。另外,由于4月份是上市公司年报、一季报密集披露期,市场焦点也将逐渐转移至业绩确定性行业。对此,有券商建议投资者在高质量标的中寻找机会,如高分红、绩优标的。

中长期关注高分红低估值板块

1至2月份,工业增加值、固定资产投资、社零分别同比增长7%、4.2%和5.5%。另外,1至2月份,我国规模以上高技术制造业增加值同比增长7.5%,比上年12月份加快1.1个百分点,连续三个月保持快速增长。

近日,财政部等印发的《划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管理暂行办法》规定,中央层面现金收益由社保基金会进行投资运营,地方层面将不低于上年底累计现金收益的50%,委托给社保基金会进行投资运营;对投资管理机构的考核应当体现鼓励长期投资(3年以上)的导向;社保基金会持有的现金收益可以进行投资的范围,包括银行存款、利率类产品、信用类产品、股票类产品、对划转企业及其控股企业的增资,以及股权投资。

投资机会上,东方证券投资策略分析师薛俊建议,维持“政策打开A股中期上涨通道”的观点,看多上涨至今年下半年三季度。本周A股市场回调,相比沪深300,成长股短期仍有一定优势。从中长期来看,沪深300相对更强。行业配置方面,建议在考虑时间周期的前提下均衡配置。中长期以高分红低估值板块为主,中短期以成长股为主。看好行业主要为:1、中上游行业:石油石化、煤炭、有色金属、贵金属;2、消费行业:食品饮料、白色家电、乘用车;3、金融和公共行业:银行、电力及公用事业;4、TMT:通信、计算机;5、主题:工业母机、机器人、低空经济等。

焦点逐渐转向绩优股

配置方面,中邮证券分析师黄子崟建议,从供给的角度看待未来一段时间的配置问题。如:从红利资产向质量资产做切换;供给能力追赶需求的国产算力产业链;供给出清视角下的伏击战,如光伏和生猪养殖。

上周,英伟达GTC大会发布了采用铜缆连接的首款Blackwell芯片GB200,对A股铜缆高速连接概念形成催化,AI算力、应用、高速链接、短剧等概念方向领涨市场。AI产业链方面,赛道的“内卷”加速催化整个算力产业链的建设,上周,KIMI助手访问量激增,出现了服务器宕机的问题,算力不足的逻辑使得市场炒作方向往自主算力产业链进一步发酵延申。总的来看,券商认为,在业绩兑现期,AI产业链部分炒预期的概念板块或有调整,但后续大概率仍是今年主要的主线之一,建议择机布局。

而4月策略,国融证券建议关注业绩方向,可以布局AI以及高股息标的。随着年报、季报密集披露期的来临,市场焦点逐渐转向业绩基本面。国融证券投资策略分析师安青梁建议重点关注以下方向:1、AI产业链中,有业绩兑现的细分领域,如CPO、服务器、半导体设备等方向;关注全年有改善预期的消费电子方向,华为P70新机或将对板块形成催化;2、公用事业行业受益于火电盈利的修复以及国央企市值管理新政下分红率提升的预期;3、关注有色板块中部分国际定价的品种,如黄金;4、近期猪价回升后,关注有着盈利改善预期的农林牧渔板块。

配置策略上,安青梁认为,高股息板块在4月业绩兑现期的表现或优于AI产业链。首先,高股息板块中,公用事业、煤炭、中字头国央企作为稳定经营的行业,它们的业绩更加扎实,在业绩兑现期出问题的概率较小。其次,受益于国资委市值管理的新规,高股息板块也有提升分红率的预期,在债市利率不断新低的大环境下吸引力越来越强。总的来看,高股息板块是在AI产业链震荡调整时,当下投资组合中作为防御补充的较好品种。

记者 张曌

编辑:gloria