8月26日，消费电子板块逆市走强。根据Wind数据统计，消费电子指数（980030.CNI）收报6668.26点，上涨1.39%，成交额达1353.31亿元，换手率3.83%，显著跑赢大盘。板块内多数个股上涨，其中，珠海冠宇上涨14.34%，合力泰走出5天4板的行情，领益智造出现两连板，歌尔股份、东尼电子、奋达科技、和胜股份、腾龙股份、中电鑫龙等涨停。

消息面来看，苹果、华为等即将在9月的新品发布会上推出多款新品。苹果公司计划从今年9月发布的iPhone 17系列开始，开启一个为期三年的重大外观革新周期，旨在强化其旗舰产品的吸引力。华为将于北京时间9月19日在法国巴黎举办主题为“Ride the Wind”（乘风破浪）的全球新品发布会,聚焦新一代智能穿戴设备、手机及平板三大品类。

根据市场调研机构Canalys最新数据，2025年二季度，全球手机出货量为2.889亿部，同比持平。头部手机厂商中，三星以5750万部的出货量夺冠，市场份额20%，同比增长7%。2025年二季度，全球平板电脑出货量达到3900万台，同比增长9%，环比增长5%。苹果二季度出货量达到1411万台，同比增长2%。2025年二季度，台式机、笔记本和工作站的总出货量同比增长7.4%，达到6760万台，联想台式机和笔记本的出货量达1697万台，同比增长15.2%。

值得关注的是，2025年全球消费电子市场在AI技术的推动下，出现新的增长点。例如，Meta计划推出高端智能眼镜Celeste及肌电腕带交互设备，谷歌发布自研Tensor G5芯片，均对消费电子行业形成积极影响。此外，苹果公司宣布将在印度扩大生产规模，以满足美国市场对新款iPhone的需求，进一步带动全球消费电子产业链的活跃度。

从基本面来看，消费电子板块中，部分龙头企业在2025年上半年实现了业绩的显著改善。例如，歌尔股份2025年上半年归母净利润为14.17亿元，同比增长15.65%。公司毛利率回升至13.47%，同比提升1.96个百分点。鹏鼎控股2025年上半年归母净利润为12.33亿元，同比增长57.22%。公司受益于AI服务器需求的爆发，汽车、服务器用板业务同比增长87.42%。立讯精密2025年上半年实现营业收入998.90亿元，同比增长18.97%。

龙头企业的业绩改善和技术创新，进一步强化了市场对消费电子板块的信心。

“三季度为消费电子的传统旺季，各大终端将密集发布AI手机、AR眼镜等新品，板块进入量产高峰，产业链稼动率将迅速提升。”国盛证券研究所联席所长、电子首席分析师郑震湘认为，“消费电子板块中长期成长逻辑依然稳固，AI创新产业趋势明确，端侧AI落地有望加速手机等终端换机周期，并将驱动对硬件的升级，看好板块修复弹性。国内供应链具备强研发能力、强工程师红利且基本面稳固的消费电子板块龙头公司有望深度受益于AI终端创新浪潮，看好其结构性增长机遇。”   记者 刘扬