9月首个交易日，大盘延续震荡上行的走势，创业板指更是上涨2.29%，再创反弹新高。光模块板块继续领涨，黄金珠宝、创新药等板块保持活跃，而保险、卫星互联网、玻璃纤维等概念股跌幅居前。业内人士分析认为，9月A股市场有望震荡上行，但涨速较8月可能会相对放缓，建议围绕“进攻+防御+政策红利”三大维度布局。

光模块、医药等板块走强

近来，光模块概念保持强势。1日，源杰科技“20CM”涨停，锐捷网络、光库科技上涨超过13%，中际旭创股价突破400元/股关口，新易盛股价逼近400元/股，天孚通信上涨近12%，华工科技涨停。

消息面上，在美联储降息预期推动下，黄金、白银价格近期持续上涨。COMEX黄金期货1日一度上涨超过1%，最高触及3557美元/盎司，再创历史新高。受此影响，A股黄金概念股受到资金追捧，西部黄金、中金黄金、盛达资源等多股涨停。钴、铜、镍、钨等其余有色金属板块保持强势，金钼股份、华钰矿业涨停。

医药股在港股带动下大幅反弹，长春高新、康辰药业、德展健康、济民健康、健康元涨停，药明康德涨逾7%，恒瑞医药上涨4%。而保险、卫星互联网、玻璃纤维等概念板块跌幅居前。保险股中，新华保险下跌3.65%；卫星互联网概念股中，中国卫星下跌超过7%；玻璃纤维概念股中，中材科技下跌近5%。

总体来看，A股1日涨多跌少，逾3000只个股上涨，不足2000只股票下跌。截至收盘，上证指数上涨0.46%，报3875.53点；深证成指上涨1.05%，创业板指上涨2.29%，科创50指数上涨1.18%。两市1日共成交27499亿元，较上周五减少约483亿元。

9月大盘有望继续震荡上行

8月，上证指数上涨7.97%，深证成指上涨15.32%，创业板指上涨24.13%，科创50指数上涨28%。进入9月，投资者最关心的是该如何操作。

招商证券认为，9月市场保持震荡上行的概率较大，但是涨速较8月可能会放缓。目前，驱动大盘上行的关键力量来自赚钱效应积累以及持续的增量资金流入所形成的正反馈。展望后市，AI算力、半导体自主可控、固态电池、商业航天、可控核聚变、创新药板块仍然是目前的主战场。

巨丰投顾认为，进入9月，投资者可能需要多手准备。一方面要留意指数可能的继续拉升，另一方面要注意风格可能的切换。此外，适当的防御也必不可少。建议围绕“进攻+防御+政策红利”三大维度布局。一方面，强势方向内部高切低。在AI链、“反内卷”、军工等强势板块中，优先选择低估值、高性价比的标的。另一方面，左侧布局低位品种。聚焦受益于人民币升值、基本面存在改善预期且估值、筹码均处于相对低位的板块，如消费、非银金融等。此外，可把握政策受益方向。“反内卷”政策对市场的影响深远，不仅有望改善相关行业企业业绩，更能重塑传统行业估值逻辑，可关注煤炭、工业金属、小金属、能源金属以及纯碱、氯碱、化纤、农化等行业。记者 陈慧